Обзор перекоса волатильности Подразумеваемая волатильность и как она работает

Искажение волатильности.

Что такое перекос волатильности?

Перекос волатильности относится к техническому инструменту, который информирует инвесторов о предпочтениях управляющих фондами независимо от того, предпочитают ли они писать опционы колл или нет. Факторы, влияющие на перекос волатильности, включают отношение инвесторов к рынку и взаимосвязь между спросом и предложением. Спрос и предложение. Законы спроса и предложения — это микроэкономические концепции, которые утверждают, что на эффективных рынках количество поставляемого товара и количество заданных опций на фондовом рынке.

Отклонение волатильности вычисляется путем расчета разницы между подразумеваемой волатильностью опционов на деньги, при деньгах в деньгах (банкомат) в деньгах (банкомат) описывает ситуацию, когда цена исполнения опциона равна текущей рыночной цене базового актива. цена. Это концепция опционов и опционов вне денег. Относительные изменения в перекосе волатильности серии опционов могут использоваться трейдерами опционов в качестве стратегии. Наклон волатильности также известен как вертикальный перекос..

Наклон волатильности — это графическое представление характеристики опционных контрактов. Даже если цена исполнения и дата погашения нескольких опционных контрактов схожи, они все равно могут видеть разные подразумеваемые волатильности, назначенные им..

Резюме.

Термин «перекос волатильности» относится к техническому инструменту, который информирует инвесторов о предпочтениях управляющих фондами независимо от того, предпочитают ли они писать опционы колл. Искажение волатильности основано на подразумеваемой волатильности опциона, которая представляет собой степень волатильности цены данной ценной бумаги, которую ожидают инвесторы. Он может быть двух типов: наклон вперед или перекос в обратном направлении..

Что такое подразумеваемая волатильность (IV)?

Под подразумеваемой волатильностью (IV) понимается степень волатильности цены данной ценной бумаги, которую ожидают инвесторы. По сути, это прогноз, который инвесторы могут использовать в качестве показателя при принятии инвестиционных решений..

Инвесторы могут использовать IV, чтобы различать будущие колебания цены ценной бумаги, а также в качестве индикатора рыночного риска, связанного с этой ценной бумагой. Когда рынок медвежий, подразумеваемая волатильность увеличивается, потому что инвесторы ожидают, что цены на акции снизятся в будущем. Точно так же в бычьем бычьем и медвежьем настроении профессионалы в области корпоративных финансов регулярно называют рынки бычьими и медвежьими, основываясь на положительных или отрицательных движениях цен. Обычно считается, что существует медвежий рынок, когда цена упала на 20% или более от пика, а бычий рынок считается восстановлением на 20% от дна рынка. рынка, инвесторы ожидают, что цены со временем вырастут, а это означает, что подразумеваемая волатильность снизится..

Как работает перекос волатильности?

В большинстве моделей ценообразования опционов Модели ценообразования опционов Модели ценообразования опционов представляют собой математические модели, которые используют определенные переменные для расчета теоретической стоимости опциона. Теоретическая стоимость an предполагает, что подразумеваемая волатильность двух опционов с одним и тем же базовым активом и датой истечения срока действия должна быть идентична. На схожесть не должны влиять различия в цене исполнения опциона..

В 1980-х годах трейдеры опционов осознали, что на практике, когда цена исполнения опциона была занижена, инвесторы по-прежнему были готовы переплачивать за них. Это подразумевало, что восприятие инвесторов было таким, что защита от снижения цен была для инвесторов более ценной, чем колебания цен в сторону повышения, учитывая, что они приписывали большую волатильность колебаниям цен в сторону понижения..

На фондовых рынках управляющие капиталом обычно предпочитают выписывать опционы колл, а не пут. Такое отклонение от страйк-цены вызывает перекос волатильности..

Графическое представление перекоса волатильности продемонстрировало подразумеваемую волатильность конкретного опциона из данного набора опционов. Когда кривая графика уравновешена, это называется улыбкой волатильности, а когда кривая взвешивается с определенной стороны, это называется ухмылкой волатильности..

Что такое обратный перекос?

В ситуации, когда подразумеваемая волатильность нижнего страйка опционов выше, наблюдаемый перекос известен как обратный перекос. Чаще всего это наблюдается в долгосрочных опционах или индексных опционах. Обратный перекос обычно происходит, когда инвесторы покупают опционы на продажу, чтобы компенсировать риск, связанный с ценными бумагами, потому что они осознают опасения рынка..

Что такое перекос вперед?

В ситуации, когда значение подразумеваемой волатильности для более высоких опционов увеличивается, наблюдаемый перекос известен как наклон вперед. Обычно это наблюдается на товарном рынке, потому что дисбаланс спроса и предложения может немедленно привести к росту или снижению цен. Сырьевые товары, такие как сельскохозяйственные товары и нефть, чаще всего связаны с перекосом вперед..

Дополнительные ресурсы.

CFI — официальный провайдер глобальных коммерческих банковских услуг. & Кредитный аналитик (CBCA) ™ Сертификация CBCA ™ Коммерческий банкинг & Аккредитация Credit Analyst (CBCA) ™ — это глобальный стандарт для кредитных аналитиков, который охватывает финансы, бухгалтерский учет, кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение кредитов и многое другое. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

Ширина рынка Ширина рынка — это набор технических индикаторов, которые оценивают рост и снижение цены данного индекса акций. Ширина рынка представляет собой начальную цену Начальную цену Страйк-цена — это цена, по которой держатель опциона может реализовать опцион на покупку или продажу базовой ценной бумаги, в зависимости от волатильности Арбитраж Волатильность Арбитраж Волатильность арбитраж относится к типу статистической арбитражной стратегии, которая реализована в торговле опционами. Он генерирует прибыль за счет разницы. Опционы: колл и пут Опционы: колл и пут Опцион — это форма производного контракта, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате (срок действия) по указанной цене (страйк-цена). Есть два типа опционов: колл и пут. Опционы США могут быть исполнены в любое время.

Обучение корпоративным финансам.

Сделайте карьеру в сфере инвестиционного банкинга, прямых инвестиций, FP&A, казначейство, корпоративное развитие и другие области корпоративных финансов.

чтобы вывести свою карьеру на новый уровень! Узнайте шаг за шагом от профессиональных инструкторов с Уолл-стрит уже сегодня.

Похожие статьи