Кто такой маркетмейкер и как они зарабатывают деньги

Маркет-мейкеры и их значение на финансовых рынках.

Заинтересованы в торговле без риска?

Создайте свою торговую мускулатуру без дополнительного давления со стороны рынка. Исследуйте TradingSim бесплатно »

Термин маркет-мейкеры — это то, что вы, возможно, очень часто встречали в мире финансовой торговли. Будь то форекс, акции или фьючерсы, маркет-мейкеры составляют неотъемлемую часть финансовой экосистемы..

Тем не менее, несмотря на их важность, в словах о маркет-мейкинге много негатива и сомнений. В этом отчете Economist подробно рассказывается, как иногда даже маркет-мейкеры могут проявлять осторожность, когда рынок колеблется..

Давайте рассмотрим пример, чтобы понять, что делает маркет-мейкер..

Что, если бы вы отчаянно нуждались в деньгах и хотели бы продать свою машину? Вы размещаете рекламу на своем местном веб-сайте купли-продажи. Но нет никого, кто готов соответствовать той цене, за которую вы хотите продать машину. У вас есть только два варианта.

Вам либо придется снизить запрашиваемую цену, либо просто дождаться подходящей ставки, соответствующей вашему предложению..

С другой стороны, маркет-мейкер — это человек или организация, готовые купить вашу машину. Конечно, их ставка на автомобиль будет ниже, чем ваша запрашиваемая цена. Но, по крайней мере, вы можете разгрузить машину и перейти к наличным деньгам..

Научитесь торговать акциями, фьючерсами и ETF без риска.

Как видно из приведенного выше примера, у сделки есть свои преимущества и недостатки..

Преимущество состоит в том, что вы можете легко конвертировать свой актив (автомобиль) в наличные через маркет-мейкера. Недостаток в том, что вы не получите ожидаемую цену..

Итак, в этом и заключается дилемма. Вы держитесь за свой актив до тех пор, пока не найдете покупателя, соответствующего вашей цене предложения? Или вы готовы снизить свою прибыль и выбрать получение наличных??

На финансовых рынках маркет-мейкер играет аналогичную роль. Они способствуют плавному движению финансовых рынков..

Кто такой маркет-мейкер?

Маркет-мейкер также известен как дилер. Маркет-мейкер — это физическое или юридическое лицо, которое покупает и продает ценные бумаги для своих клиентов. В некоторых случаях это может быть покупка и продажа ценных бумаг у других фирм или их клиентских счетов..

Маркет-мейкер обычно регистрируется на бирже, такой как NASDAQ или NYSE. Они составляют неотъемлемую часть финансовой экосистемы, поскольку вносят структуру и порядок в торговую деятельность. Вы можете задаться вопросом, чем маркет-мейкер отличается от других ролей на торговых ролях..

Возможно, вы слышали о других ролях, таких как специалисты или трейдеры в трейдинге. Основное отличие маркет-мейкера от остальных заключается в том, что их физическое присутствие не требуется. Сегодня маркет-мейкеры торгуют электронным способом.

Они работают через систему, управляемую Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам или NASD, и она действует с 1971 года, когда NASDAQ начала свою деятельность. Роль маркет-мейкеров на бирже заключается в том, чтобы котировать предложения о покупке и продаже гарантированного количества акций..

Другие примеры можно увидеть здесь с биржи EUREX со списком маркет-мейкеров и других участников..

Маркет-мейкеры регулируются регулирующим органом по ценным бумагам, таким как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) в США..

Права и обязанности маркет-мейкера могут варьироваться от одной биржи к другой и в пределах разных рынков..

Развивайте свое торговое шестое чувство.

Больше никакой паники, никаких сомнений. принимать правильные решения, потому что вы видели это с помощью своего торгового симулятора TradingSim.

Когда цена достигает этих уровней, маркет-мейкер готов использовать свои собственные запасы, чтобы принять или выгрузить ценные бумаги из своего инвентаря..

Это может показаться немного утомительным, но вся торговля и обмен ценными бумагами осуществляется в электронном виде и занимает несколько миллисекунд или наносекунд..

Как маркет-мейкеры зарабатывают деньги?

Прежде чем мы углубимся в то, как маркет-мейкеры зарабатывают деньги, важно понять, что они тоже рискуют. Риск заключается в покупке или продаже ценной бумаги. Например, если маркет-мейкер покупает ценную бумагу, существует риск того, что она упадет в цене..

Другими словами, цена покупки и продажи, указанная маркет-мейкером, несет риск для их торговых счетов. В то время как маркет-мейкеры обеспечивают плавное движение финансовых рынков, риск по-прежнему остается в их руках. Чтобы компенсировать этот риск, маркет-мейкеры взимают комиссию..

Комиссия представляет собой комиссию или, как правило, спред. В большинстве случаев, в зависимости от участников рынка, работающих с маркет-мейкерами, с крупных клиентов, таких как брокерские конторы, взимается комиссия..

Для других постоянных участников существует спред, который должен быть выплачен маркет-мейкеру. Это гарантирует, что маркет-мейкеры получают компенсацию за риск. Маркетмейкер не зарабатывает деньги, покупая дешево или продавая дорого..

Маркет-мейкеры зарабатывают деньги на совершаемых ими транзакциях, а также на спредах или комиссионных, которые они зарабатывают..

Какой разброс?

Спред — это разница между ценой покупки и продажи. Например, маркет-мейкер будет указывать цену покупки в размере 10 долларов за ценную бумагу, в то время как запрашиваемая цена за ту же ценную бумагу будет составлять 10,5 долларов. Спред — это разница между ценой предложения и ценой продажи..

В приведенном выше примере вы можете видеть, что спред маркет-мейкера составляет 0,50 доллара США. Таким образом, когда они покупают одну акцию ценной бумаги, они покупают по 10 долларов и продают то же самое по 10,50 долларов, что дает им прибыль в размере 0,50 доллара. Эта прибыль является компенсацией за риск, который они принимают..

Научитесь торговать в 7 раз быстрее, чем все остальные.

Обычно спред по ценной бумаге выше, когда она менее ликвидна, и ниже, когда ценная бумага более ликвидна..

В чем важность маркет-мейкинга?

Маркет-мейкеры важны для поддержания структуры биржи и обеспечения бесперебойного потока заказов. Важность маркет-мейкеров не подлежит сомнению, поскольку они обеспечивают столь необходимую ликвидность. Эта исследовательская работа, например, дает убедительные доказательства того, что маркет-мейкеры обеспечивают большую стабильность на рынках..

Назначение маркет-мейкеров на биржах важнее, чем когда-либо, поскольку структура рынка продолжает меняться..

Важность маркет-мейкеров также выходит на первый план на рынках, которые имеют дело с менее ликвидными ценными бумагами. Тема маркет-мейкеров иногда возникает в связи с крахом рынка. Например, внезапный обвал 6 мая 2010 года, в результате которого все три основных фондовых индекса США резко упали..

По мере того, как ликвидность иссякает, оставляя многих игроков незащищенными от своих позиций, власти предложили жесткие правила для маркет-мейкеров. Наиболее важным аспектом является то, что маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность во время рыночного стресса..

Несмотря на то, что он играет важную роль, алгоритмическая или высокочастотная торговля съедает долю традиционных маркет-мейкеров. С развитием автоматической торговли появляется аспект ликвидности, который помогает обеспечить стабильность..

Но в то же время высокочастотная торговля также может сыграть большую роль в содействии рыночным сбоям, которых можно было бы избежать..

Заблуждения маркет-мейкеров и маркет-мейкеров.

Маркет-мейкеры обычно имеют негативный оттенок. Самый распространенный миф заключается в том, что маркет-мейкеры манипулируют ценами. Однако манипулирование ценами — очень расплывчатый термин. Конечно, в одном случае маркет-мейкер манипулирует ценой, взимая спред..

Бывают также случаи, когда маркет-мейкер может назначить более высокую цену спроса или предложения просто для того, чтобы поднять цену выше или ниже. Цены могут меняться, когда у маркет-мейкера есть мотив переложить рискованную ставку на свои бухгалтерские книги..

Прекратите искать быстрое решение. Научитесь торговать правильно.

Кто такой маркетмейкер и как они зарабатывают деньги Научитесь торговать

Однако эта «манипуляция» является просто компенсацией за риск, который они несут, независимо от того, сколько времени они удерживают безопасность. Заблуждение еще шире, когда дело доходит до брокерских услуг по розничной онлайн-торговле. Средний розничный инвестор часто осторожен в торговле с маркет-мейкерами. Вместо этого обычно используется брокер, который выполняет ваши сделки STP..

Очень хороший пример — девальвация швейцарского франка в январе 2015 года. Большинство розничных трейдеров, торгующих с брокером DMA (прямой доступ к рынку), почувствовали затруднение. Поскольку ликвидность на рынках упала, трейдерам пришлось держать сумку в руках, и немногие из них были готовы удовлетворить заявки..

С другой стороны, те, кто торговал с маркет-мейкером, могли контролировать свои убытки. В случае с маркет-мейкерами ликвидность принесла некоторую стабильность, поскольку трейдеры с плохими позициями смогли быстро разгрузиться..

В этом заключается важность роли маркет-мейкинга..

Еще один аспект, о котором следует помнить, заключается в том, что маркет-мейкеры не берут на себя риск вслепую. Всякий раз, когда риск в торговой книге маркет-мейкера значительно увеличивается, он компенсирует или хеджирует риски. Таким образом, маркет-мейкер не просто покупает и продает, но и управляет рисками..

В большинстве случаев, в отличие от традиционного инвестирования, которое предполагает аспект хеджирования, маркет-мейкеры хеджируют исключительно для сдерживания своих рисков. В любой момент времени хороший маркет-мейкер будет нейтральным к риску. Это означает, что они получают прибыль на основе транзакций, а не от того, движется ли ценная бумага вверх или вниз..

Вы тоже маркетмейкер.

К настоящему времени вы должны иметь четкое представление о том, что такое маркет-мейкер. Возможно, вы также узнали об их важности для поддержания целостности на рынках. Теперь самое интересное!

Если вы активный дневной трейдер, скорее всего, вы также в некотором роде являетесь маркетмейкером..

Возьмем, к примеру, вы купили 10 акций Microsoft по 100 долларов. Вы размещаете лимитный ордер на продажу 10 акций по цене 105 долларов США..

Теперь другой трейдер подходит и смотрит на акции. Цена приближается к 105,00 $, и они попали в ваше предложение..

Здесь происходит то, что вы взимаете спред со своей сделки, одновременно обеспечивая ликвидность на рынке. Даже если это всего 10 акций. Ваш спред — это в основном разница между ценой, в которой вы купили и где продаете, которая составляет 105,00 — 100,00 долларов США = 5,00 долларов США..

У вас могут быть свои причины для продажи акций по 105 долларов США, и у покупателя есть свои причины..

Сказанное и сделанное, маркет-мейкеры являются важным элементом структуры поддержания целостности биржи. Маркет-мейкеры обеспечивают столь необходимую стабильность и ликвидность, чтобы гарантировать бесперебойный поток заказов..

Хотя у маркет-мейкера и работы с маркет-мейкером есть некоторые очевидные недостатки, плюсы, безусловно, перевешивают минусы. Как показано выше, создание рынка — это не сложная наука. Даже средний дневной трейдер в некотором роде ведет себя как маркет-мейкер..

Испытайте свои новые знания.

Хотите попрактиковаться в информации из этой статьи? получить опыт торговли без риска с нашим торговым симулятором.

Похожие статьи