Валютные корреляции

Валютные корреляции.

Корреляция — это и термин, широко используемый в повседневной жизни, где использование может быть небрежным, и научный термин, в котором использование должно быть точным. Корреляция — это степень, в которой две вещи связаны друг с другом..

Корреляция определяется статистической мерой, называемой коэффициентом корреляции, который находится в диапазоне от -1 до +1. Идеальная положительная корреляция равна +1, а идеальная отрицательная корреляция — -1, тогда как нулевой коэффициент корреляции означает, что корреляции нет вообще. Идеальная положительная корреляция означает, что одна валюта будет двигаться в том же направлении, что и другая, 100% времени. Идеальная отрицательная корреляция означает, что одна валюта будет двигаться в противоположном направлении от другой 100% времени. Нулевая корреляция в науке означает, что две переменные совершенно не связаны друг с другом, но поскольку это невозможно на Форексе — всегда есть какая-то связь, какой бы отдаленной она ни была — мы говорим, что просто не можем предсказать, как движение одной из них повлияет на другую — это подбрасывание монеты или случайный исход.

Разные аналитики будут предлагать разные скользящие шкалы от слабого до сильного в зависимости от коэффициентов корреляции. Некоторые говорят, что коэффициент корреляции должен быть не менее 0,6, чтобы предполагать надежную связь, в то время как другие полагают, что он составляет 0,7. Вот одна из версий:

От нуля до 0,4: корреляция от нуля до слабой 0,5-0,6: умеренная, но ненадежная корреляция 0,7-0,8: высокая корреляция 0,9-1,0: сильная корреляция.

Совершенные 100% корреляции, как положительные, так и отрицательные, возможны на Форекс только в течение очень коротких периодов времени. Это связано с тем, что каждая валюта привязана к условиям в стране-эмитенте, и условия между странами никогда не бывают одинаковыми. Это поднимает важный момент — вы можете увидеть множество таблиц корреляции валют в Интернете, показывающих коэффициенты корреляции валюты A и валюты B, но обязательно посмотрите на периодичность. Некоторые веб-сайты даже не сообщают вам, за какой период они рассчитывают коэффициент корреляции.!

Отсутствие указания периодичности — основная причина, по которой вы увидите разные коэффициенты корреляции на одном сайте и на другом. Один сайт скажет, что USD / CAD коррелирует с AUD / USD на 70%, другой — 96%, а другой — 45%. Каждое из этих чисел может быть правдой, но с разной периодичностью..

Другой причиной расхождений является объем охватываемых данных. Вы получите другой коэффициент, если посмотрите на данные за один год после просмотра данных за 10 лет. И помните, торговля на Форекс — это не научный эксперимент. Возможно, вам понадобятся данные за 10 лет для научного проекта, в котором поведение объектов можно считать согласованным. Но на Форексе мы измеряем человеческое поведение, и хотя некоторые закономерности остаются неизменными во времени, более недавние модели поведения более актуальны для ближайшего будущего. Это создает конфликт интересов — вам нужно много данных, но вам также нужны последние данные, потому что они, вероятно, будут более релевантными для вашего торгового решения..

Случаи.

На Форексе мы всегда говорим о двух валютах. Коррелированная пара будет двигаться в том же направлении и примерно в такой же степени против третьей валюты. Так обстоит дело с евро и швейцарским франком. Из-за сильных торговых связей между европейскими странами и Швейцарией швейцарский франк, как правило, движется в ногу с евро по отношению к доллару. Корреляция между евро и швейцарским франком по отношению к доллару колеблется от -0,85 до -1,00. Почему знак минус? Ответ кроется в соглашении о цитировании. EUR / USD стоит на первом месте в котировке евро, а доллар — на первом месте в USD / CHF..

Не обращайте внимания на знак минус, если правила котировки отличаются — высокое число говорит вам, что евро и швейцарский франк движутся очень тесно. Если вы покупаете евро, вы не захотите продавать швейцарцы. Точно так же, если вы покупаете и евро, и швейцарский франк, вы, по сути, удваиваете свою ставку по отношению к доллару — вы не получаете никакой диверсификации от совместной торговли евро и швейцарским франком. Сама суть диверсификации состоит в том, что у вас есть одна валюта с высокой положительной корреляцией, а другая — с высокой отрицательной корреляцией..

Корреляция евро и швейцарского франка настолько естественна и продолжается так долго, что ключевым компонентом денежно-кредитной политики Швейцарского национального банка было установление минимального уровня (1,2000) для обменного курса евро / швейцарский франк, чтобы предотвратить изменение курса швейцарского франка. становится слишком сильным (и обрушивает швейцарский экспортный рынок). В 2011 году, когда евро приближался к паритету со швейцарским франком, Швейцарский национальный банк объявил минимальный уровень, и его заявление о решимости вмешаться для обеспечения минимального уровня вступило в силу. ШНБ действительно вмешивался много раз и повторял угрозу интервенции еще несколько раз, но его доверие было непоколебимым, пока он не потерпел неудачу 15 января 2015 года. Трейдеры в паре EUR / CHF уважали и подчинялись минимальному уровню SNB, пока от него не отказались. :

ШНБ устанавливает этаж на уровне 1,2000 (красная линия) 6 сентября 2011 года (вертикальная серая линия). Позже покидает его (заметный всплеск) 15 января 2015 г..

Тем не менее, корреляция евро / швейцарский франк является одной из самых сильных на Forex. Еще одна пара, которая коррелирует друг с другом и, следовательно, также с третьими валютами, — это австралийский доллар и новозеландский доллар. AUD / USD имеет недельный коэффициент корреляции по отношению к NZD / USD, равный 0,95. Это означает, что 95% движения NZD / USD можно объяснить движением AUD / USD. Отношение немного меняется в AUD / EUR, который коррелирован на 0,98, и в NZD / EUR, который коррелирует только на 0,93 в течение одной недели. На практике, если вы покупали австралийский доллар против евро и хотели удвоить свою ставку, продав EUR / NZD, ваша уверенность в том, что обе сделки окажутся одинаковыми, немного ниже. Однако важным моментом является то, что если вы видите, что AUD / USD или EUR / AUD начинают движение прорыва, шансы в вашу пользу, что NZD сделает такое же движение прорыва..

Немного рыночной истории: до того, как ШНБ более или менее установил допустимый диапазон для курса EUR / CHF, трейдеры десятилетиями говорили, что швейцарцы «вели» немецкую марку, а позже и евро. В последние годы трейдеры стали замечать, что австралийский доллар «опережает» евро. На приведенном ниже графике показаны AUD / USD и EUR / USD в начале 2014 года. В начале движения австралийский доллар сначала достигает дна (первая вертикальная серая линия), примерно за неделю до евро. В правой части графика австралийский доллар постоянно растет, но евро претерпевает коррекцию после того, как резко вырос «слишком далеко», чем австралийский доллар (вторая вертикальная серая линия)..

График AUD / USD (черный) по отношению к EUR / USD (зеленый и оранжевый).

Никто не может сказать, была ли нисходящая коррекция евро, чтобы привести его в соответствие с восходящими темпами австралийского доллара, была вызвана трейдерами, заметившими, что евро рос слишком сильно, слишком быстро по сравнению с австралийским долларом. Предположительно, есть трейдеры, которые торгуют таким образом, но у нас нет никаких веских доказательств или свидетельств об этом..

Использование корреляционных сайтов.

Корреляционные сайты оставляют желать лучшего. Периодичность имеет решающее значение. Например, на одном сайте EUR / USD имеет недельный коэффициент корреляции с GBP / USD, равный 0,94, что означает, что если евро растет, очень высока вероятность того, что фунт тоже растет. Но на 6-месячной основе коэффициент корреляции составляет всего 0,31, что очень слабое значение. Подразумевается, что если вы ожидаете период удержания в шесть месяцев, вы не можете рассчитывать на корреляцию. Точно так же пара EUR / USD имеет отрицательную корреляцию с USD / JPY, равную 0,23 для однонедельного периода, но гораздо лучшую для однолетнего периода (-0,69). Это означает, что вы не можете рассчитывать на то, что иена будет двигаться синхронно с евро в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе корреляция существует, даже если 0,69 не очень сильна..

Будьте внимательны при чтении. Новички на Форексе могут быть очарованы тем, что выглядит как сильные корреляции, и спешат разрабатывать торговые режимы на их основе. Проблема с этим подходом заключается в том, что если у вас есть 60-минутное торговое окно, то есть вы планируете открывать и закрывать свою сделку в течение одного часа, вам нужно иметь часовой коэффициент корреляции за последние несколько сотен часов. транши. Глядя на часовой коэффициент, который был рассчитан на прошлой неделе или в прошлом месяце, сегодня для вас мало или бесполезен. Случайное событие, такое как изменение позиции крупного трейдера или геополитический шок, может сильно повлиять на цены одной валюты, но не повлияет на другую..

Точно так же, если вы увидите таблицу 5-минутных корреляций, вы будете потрясены, увидев вариации. На одном веб-сайте коэффициент корреляции между AUD / USD и NZD / USD, например, колеблется от 96,4% до 12,2% в течение серии 5-минутных интервалов. Веб-сайт в этом случае не сообщает вам, сколько 5-минутных интервалов он использовал или точные даты и время, когда были собраны 5-минутные интервалы. Это вообще бесполезно. Чтобы статистическая мера была надежной, она должна основываться как минимум на 30 точках данных, и это минимальный подсчет ученого. На Форексе, где мы измеряем поведение человека, а не физических объектов, наш стандарт наблюдения должен быть намного выше, вероятно, 300. Объекты ведут себя гораздо более предсказуемым образом, чем люди.!

Предположительно, 5-минутная торговая идея в этом случае будет заключаться в предположении, что расхождение в новозеландском долларе от корреляции с австралийским долларом будет исправлено, и, таким образом, если новозеландский доллар будет отставать от роста австралийского доллара, вы захотите стать покупателем. исходя из предположения, что он наверстает упущенное. Учитывая сильную корреляцию новозеландского доллара с австралийским долларом на большинстве таймфреймов, это неплохая идея, но ее очень сложно реализовать в реальном времени — и невозможно, если у вас нет фактического коэффициента корреляции прямо сейчас, в реальном времени..

Валютные корреляции коэффициент корреляции

Наконец, это невозможно повторить достаточно много раз: корреляция — это не причинно-следственная связь. Даже в науке у нас есть много примеров событий со сверхвысокими коэффициентами корреляции, которые никак не связаны. Это истинное значение совпадения. На Форексе у нас иногда есть реальные причины предполагать корреляцию, но у нас не всегда есть доказательства причинной связи, не говоря уже о доказательствах. Ничто не иллюстрирует это лучше, чем USD / CAD и EUR / USD. США и Канада являются географическими соседями, и Канада сильно зависит от США в торговле и потоках капитала. Но Канада также является производителем и экспортером нефти, а также других металлов и товаров, живя собственной независимой от США жизнью. Мы можем найти хорошие корреляции между канадским долларом и разницей процентных ставок между США и Канадой и ценами на сырье, что является сильными фундаментальными факторами. Вы можете подумать, что это будет определяющим.

Тем не менее, коэффициент корреляции EUR / CAD и EUR / USD на одном сайте составляет 63,3% — периодичность не указана. Другой сайт имеет коэффициент корреляции от 0,86 для одной недели и 0,88 для одного года, но цифры находятся в середине 60-х для 1 месяца, 3 месяцев и 6 месяцев. Что это значит? Это означает, что CAD будет отслеживать евро, а не доллар. Если евро вырастет по отношению к доллару, канадский доллар вырастет и по отношению к доллару. Что случилось с дифференциалом процентных ставок и ценами на сырьевые товары? Мы, вероятно, должны предположить, что они влияли на евро так же сильно, как и на канадский доллар, или почти так. В итоге, найти причинно-следственную связь в корреляции Forex иногда легко, например, в EUR / CHF по отношению к доллару и AUD / NZD, но иногда это превращается в аналитическую неразбериху..

Контрольный опрос :

Валютные корреляции корреляция

1. Корреляция 0,70 достаточно хороша, чтобы предполагать сильную взаимосвязь..

Похожие статьи