Углубленный взгляд на стратегии ведущих менеджеров хеджфондов Admirals

Hedge Fund 101 — полное руководство по торговым стратегиям хедж-фондов.

Для любого состоятельного человека, ищущего куда вложить хотя бы часть своих денег, хедж-фонд — логичный выбор. При тщательном управлении они могут стать высокодоходными инвестиционными инструментами, и для этого менеджеры хедж-фондов используют ряд торговых стратегий, которые мы продолжим изучать, чтобы вы тоже могли извлечь из них уроки..

Но сначала немного об истории и природе хедж-фондов. Самый первый из них был запущен в качестве эксперимента еще в 1949 году человеком по имени Альфред Уинслоу Джонс через свой бизнес A.W. Джонс & Co. Он хотел выяснить, будет ли эффективным, если он уравновесит удержание долгосрочных инвестиций с короткой продажей других, плохо работающих акций. Он также использовал кредитное плечо для увеличения потенциальной доходности и представил концепцию процентного вознаграждения для партнера, управляющего фондом..

Несмотря на его ранний успех, только в 1990-х годах хедж-фонды по-настоящему взлетели, поскольку все больше и больше менеджеров по управлению капиталом начали понимать, что они более привлекательны, чем паевые инвестиционные фонды, и в 2019 году было подсчитано, что их существовало около 10000 около 3,25 триллиона долларов под управлением.

Что такое стратегии хедж-фондов?

Термин хедж-фонд исходит из того факта, что их менеджеры могут хеджировать свою позицию, торгуя как длинными, так и короткими сделками, поэтому теоретически прибыль может быть получена независимо от того, в каком направлении движется рынок..

Описание хедж-фонда может показаться паевым инвестиционным фондом, и это правда, что у них много общего. Оба нацелены на получение прибыли для инвесторов при минимизации связанных с этим рисков. Но они очень разные по своей природе. Стратегии хедж-фондов считаются более агрессивными и менее склонными к риску. Как правило, они также предъявляют более высокие требования к инвестициям. В следующих нескольких параграфах мы перейдем к обсуждению самых популярных стратегий хедж-фондов..

Однако до этого знали ли вы, что вы также можете торговать длинными и короткими позициями на разных рынках — точно так же, как это могут делать хедж-фонды? Как розничные, так и профессиональные трейдеры могут использовать контракты на разницу цен (CFD). По сути, этот продукт позволяет пользователям спекулировать на ценовом направлении данного рынка, не владея базовым активом. Это означает, что вы потенциально можете получить прибыль как на растущих, так и на падающих рынках..

С Admiral Markets UK Ltd вы можете торговать CFD на самых разных рынках, включая Forex, акции, индексы, товары и криптовалюты. Кроме того, вы можете торговать CFD в виртуальной или реальной торговой среде на всемирно известной торговой платформе MetaTrader 5, которую Admiral Markets предоставляет вам совершенно БЕСПЛАТНО.!

Чтобы загрузить БЕСПЛАТНУЮ торговую платформу MetaTrader 5 от Admiral Markets, просто нажмите на баннер ниже и начните просматривать живые и исторические графики на самых разных рынках:

Самые популярные стратегии хедж-фондов.

Из многих стратегий, перечисленных здесь, большинство управляющих фондами используют комбинацию для получения максимальной прибыли, адаптируя свой подход в соответствии с общими рыночными условиями..

Рыночно-нейтральный.

Фонды, управляемые по нейтральной к рынку стратегии, во многом похожи на длинные / короткие акции в том, что они не зависят от общих показателей рынка для достижения успеха. Скорее, они стремятся нейтрализовать влияние волатильного рынка путем равного уравновешивания длинных и коротких инвестиций. "нейтральный" в их названии. Эта стратегия также использует в некоторых случаях кредитное плечо для увеличения производительности и доходности..

Только длинные акции.

Это наиболее близкая форма инвестиционной стратегии к традиционным паевым инвестиционным фондам. Менеджеры, использующие эту стратегию, обычно придерживаются долгосрочного подхода, который относительно не склонен к риску. По сравнению с другими инвестиционными стратегиями он, как правило, дает более низкую доходность. Это, а также тот факт, что в этой конкретной области существует большая конкуренция, означает, что управляющим хедж-фондами, которые применяют этот подход, необходимо работать особенно усердно и добиваться впечатляющих результатов, чтобы оправдать взимаемые ими комиссионные..

Акции только на короткие позиции.

С другой стороны, подход с использованием только коротких акций направлен на получение прибыли от коротких продаж акций, которые, как ожидается, будут падать в цене с течением времени. Умение заключается в выявлении компаний, которые могут проявлять признаки бедствия, на которые не обратили внимания другие инвесторы. Это также зависит от общего медвежьего рынка. Это подход, который может оказаться очень прибыльным, если события пойдут так, как ожидалось, но это также подход с относительно высоким риском и не для слабонервного управляющего фондом..

Хедж-фонды, работающие только на короткие позиции, также «управляются событиями». Например, в 2020 году воздействие коронавируса нанесло ущерб многим отраслям экономики. Особенно сильно пострадала авиакомпания. Ниже представлен долгосрочный недельный график Deutsche Lufthansa (LHA):

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5, #LHA, Weekly — Диапазон данных: со 2 июня 2013 г. по 2 июня 2020 г., доступ осуществлен 2 июня 2020 г. в 13:40 по московскому времени. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов..

Цена акций авиакомпании не только свидетельствует о рыночной распродаже из-за коронавируса, но и о том, что компания боролась задолго до того, как COVID-19 охватил рынки в 2020 году. Фактически, цена акций авиакомпании уже падала с начала 2018 г., когда рынок был насыщен все большим количеством лоукостеров. Именно такие действия, основанные на событиях, стремятся найти хедж-фонды..

Длинная / короткая позиция.

Это, пожалуй, наиболее часто используемая стратегия, которую Джонс начал еще в 1949 году. Принцип гениально прост: шанс выиграть как на растущих, так и на падающих инвестициях. Речь идет о том, чтобы занять длинную позицию по компаниям или товарам, которые, как ожидается, преуспеть, и выбрать другую компанию, часто в том же секторе, с менее благоприятными перспективами, и занять короткую позицию по ней. Это похоже на парную торговлю и не только увеличивает шансы на успех, но также является довольно эффективным методом минимизации риска..

Однако портфель длинных / коротких акций также является отличным способом хеджирования. Если произойдет значительное рыночное событие, которое заставит мировые акции расти или падать, то по крайней мере одна инвестиция потенциально будет приносить прибыль, тем самым хеджируя потенциальные убытки от других инвестиций..

Знаете ли вы, что с Admiral Markets вы можете открыть торговый счет для торговли CFD и открывать длинные и короткие позиции на данном рынке И вы также можете открыть инвестиционный счет для покупки физических акций и ETF (торгуемые на бирже фонды) !

Это означает, что вы потенциально можете купить акции компании, которая, по вашему мнению, может преуспеть, в то же время продавая акции компании, которая, по вашему мнению, может не преуспеть. Цель состоит в том, чтобы застраховать ваши риски (отсюда и термин хедж-фонд!).

Учетная запись Admiral Markets Invest.MT5 позволяет инвестировать в акции и ETF на 15 крупнейших фондовых биржах мира. У вас также есть возможность:

Откройте счет с минимальным депозитом всего в 1 евро и инвестируйте всего от 0,01 доллара за акцию с минимальной комиссией за транзакцию всего в 1 доллар США. Получайте бесплатные рыночные данные в режиме реального времени без задержек и без дополнительных затрат. Создайте поток пассивного дохода, собирая выплаты дивидендов. Используйте всемирно известную торговую платформу MetaTrader 5 для различных классов активов.

Вы можете начать прямо сейчас, щелкнув баннер ниже и воспользовавшись всеми вышеперечисленными функциями и многим другим.!

Кредитная структура Арбитраж.

Арбитраж кредитной структуры — важная часть подавляющего большинства стратегий хедж-фондов. В нем управляющие фондами ищут возможности использовать относительную стоимость различных ценных бумаг одного и того же корпоративного эмитента. Они также ищут ценные бумаги, которые имеют такое же кредитное качество, например, те, которые обеспечены ипотекой или находятся в форме обеспеченных кредитных обязательств..

Поскольку она сосредоточена на кредите, а не на процентных ставках, эта стратегия, как правило, дает наилучшие результаты, когда экономика быстро растет и заимствования достигают пикового уровня. Чтобы застраховаться от экономического спада, многие управляющие фондами, использующие арбитраж кредитной структуры, коротко продают фьючерсы на процентную ставку и казначейские облигации..

Конвертируемый арбитраж.

При конвертируемом арбитраже управляющий хедж-фондом решает купить как часть конвертируемого долга компании в форме облигации, так и долю в самой компании на условиях короткой продажи. Идея состоит в том, что эти две стороны инвестиций уравновешивают друг друга при колебаниях рынка. Это система, которая процветает, когда рынок нестабилен, поскольку это дает больше возможностей для получения торговой прибыли. Однако его можно отменить, когда происходят внешние события, такие как предложения о поглощении, вызывающие неожиданные изменения стоимости элемента акций инвестиции..

Арбитраж с фиксированным доходом.

Эта стратегия имеет много общего с длинными и короткими долевыми фондами, поскольку она работает, используя разницу в стоимости между парой ценных бумаг с фиксированным доходом. Они могут включать муниципальные и корпоративные облигации, а также свопы по умолчанию. Они покупаются на одном рынке и продаются на другом, причем прибыль получается за счет разницы в ценах. Поскольку эти продажи, как правило, приносят относительно скромную прибыль, часто используются высокие уровни кредитного плеча. Хотя это увеличивает потенциал получения большей прибыли, это также вводит довольно высокий уровень риска в процесс, который может быстрее привести к убыточным инвестициям..

Рисковый арбитраж.

Это также иногда называют арбитражем при слиянии, которое дает более четкое представление о его природе. Он включает торговлю акциями двух компаний, участвующих в планируемом приобретении или слиянии. Это работает, потому что, хотя новости о слиянии часто повышают цену акций, торговля, вероятно, будет на более низком уровне, чем цена предложения, из-за отсутствия уверенности в том, что сделка действительно состоится. Прибыль может быть получена благодаря этому несоответствию, но управляющие фондами должны хорошо разбираться в разрешении регулирующих органов, чтобы принимать уверенные инвестиционные решения такого рода..

Глобальный макрос.

Глобальный макроэкономический подход — это подход, при котором изучаются макроэкономические тенденции и основы, чтобы попытаться предсказать их влияние на процентные ставки и обменные курсы, сырьевые товары или акции по всему миру. Сами фонды могут торговать практически чем угодно, но, как правило, фокусируются на производных финансовых инструментах, фьючерсах и валютах. Их также можно использовать с высокой долей заемных средств для максимизации потенциальной прибыли..

Традиционно многие хедж-фонды обращали внимание на валютный и товарный рынок в поисках глобальных макроэкономических игр. С валютами концепция была проста — купить дорожающую валюту против обесценивающейся валюты. Обычно эти макроперемещения управляются событиями. Это включает вмешательство центральных банков или существенное изменение политических или экономических основ экономики..

Например, долгосрочный недельный график ниже показывает курс доллара США по отношению к бразильскому реалу (USDBRL)..

Источник: Admiral Markets MetaTrader 5, USDBRL, Weekly — Диапазон данных: с 30 октября 2011 г. по 2 июня 2020 г., доступ осуществлен 2 июня 2020 г. в 15:40 BST. Обратите внимание: прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов..

На приведенной выше диаграмме бразильский реал падает по отношению к доллару США с 2011 года, хотя с 2015 по 2017 год был период его роста. Неудача политического лидера и спотыкающаяся экономика вызвали огромный рост курса валюты страны. Фактически, с 2011 года валютная пара оставалась около 200-периодной экспоненциальной скользящей средней за неделю. Это те долгосрочные шаги, которые ищут хедж-фонды..

Знаете ли вы, что вы можете узнать об основах, а также о технической торговле в образовательной библиотеке Admiral Markets? В качестве альтернативы, если вы хотите узнать больше о техническом и фундаментальном анализе, почему бы не зарегистрироваться на веб-семинар Admiral Markets Trading Spotlight.?

В этих бесплатных живых сессиях, проводимых три раза в неделю, профессиональные трейдеры продемонстрируют вам широкий спектр торговых методов технического и фундаментального анализа, которые вы можете использовать для определения общих графических моделей и торговых возможностей на различных рынках..

Чтобы зарезервировать место на этих бесплатных вебинарах, просто нажмите на баннер ниже:

Особая ситуация.

Иногда это также называют инвестированием в мероприятия. Это происходит, когда событие создает сдвиг в стоимости компании, что делает ее привлекательным предложением. Это может быть как положительное, например предполагаемое приобретение или прорыв продукта, так и отрицательное, например, снижение прогнозируемой прибыли или уход одного или нескольких руководителей высшего звена..

Проблемное инвестирование.

Когда компания испытывает серьезные финансовые затруднения, это создает привлекательный, хотя и немного рискованный, потенциал для инвестиций. Проблемное инвестирование состоит из покупки процентов по ссудам и прочей задолженности в форме облигаций и даже акций, если цена подходящая. Преимущество такого подхода в том, что все покупки можно совершать с большой скидкой, но успех зависит от того, как компания справится со своими проблемами в долгосрочной перспективе..

Количественный.

Инвестиции, сделанные на основе количественной стратегии, используют статистическое и математическое моделирование, целью которого является выявление и прогнозирование закономерностей в финансовом мире. Они полагаются на обработку больших объемов данных, которые затем обрабатываются с помощью сложных процессов. Во многих случаях инвестиционные решения принимаются автоматически и без вмешательства человека. Это имеет тенденцию отдавать предпочтение высокочастотным моделям торговли, которые часто создаются с использованием алгоритмов, управляемых искусственным интеллектом..

Развивающиеся рынки.

Инвестирование в развивающиеся рынки мира — популярная стратегия, поскольку они, как правило, более волатильны, чем устоявшиеся рынки, что дает возможность для получения прибыли. Развивающиеся рынки предлагают ряд различных возможностей — от облигаций до суверенного долга и от торговли валютой до акций частных компаний. Дальний Восток, включая такие страны, как Япония, Китай и Тайвань, в настоящее время представляет особый интерес для менеджеров хедж-фондов..

Знаете ли вы, что с Admiral Markets вы можете торговать и инвестировать в широкий спектр различных индексов, валют и ETF развивающихся рынков? Вы можете узнать больше в статье «Индексирование развивающихся рынков»..

Зачем использовать стратегии хедж-фондов с Admiral Markets?

Как мы видели, существует множество стратегий, используемых менеджерами хедж-фондов, направленных на получение финансового вознаграждения для партнеров-инвесторов. Прежде чем выбирать какой-либо конкретный стиль хедж-фонда, важно тщательно изучить как преимущества, так и риски использования конкретной стратегии, а также ресурсы, которые у вас есть в наличии..

Конечно, ключом к любой стратегии хедж-фонда является выбор времени на рынке. Это может быть непросто как для начинающих трейдеров, так и для ветеранов рынка! Однако Admiral Markets предлагает пользователям возможность полностью БЕСПЛАТНО обновить свою торговую платформу MetaTrader 5 до Admiral Markets Supreme Edition, чтобы получить индикатор Technical Insight Lookup..

Этот индикатор позволяет пользователям искать действенные торговые идеи на самых разных рынках, предоставляя краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные события технического анализа. Пример скриншота показан ниже..

Пример снимка экрана индикатора Technical Insight Lookup из пакета Admiral Markets Supreme Edition для MetaTrader 5.

В приведенном выше примере индикатор ищет все различные события технического анализа для данного рынка, которым выше является ETF VanEck Vectors Gold Miners. Это может быть отличным инструментом для трейдеров, которые ищут торговые идеи на самых разных рынках. Вы можете узнать больше об этом индикаторе в статье «Как торговать с помощью Trading Central»..

Чтобы начать работу сегодня, вы можете подумать о том, чтобы начать с демонстрационного торгового счета, который позволяет вам торговать в виртуальной торговой среде и протестировать все дополнительные функции, которые Admiral Markets может предложить. Вы также сможете:

Торгуйте с хорошо зарекомендовавшей себя регулируемой компанией, которая регулируется Управлением финансового надзора Великобритании. Воспользуйтесь политикой защиты от отрицательного баланса, чтобы защитить вас от неблагоприятных движений на рынке. Получите доступ к самой быстрой и популярной платформе онлайн-трейдинга под названием MetaTrader, которую вы можете использовать на ПК, Mac, в Интернете, в операционных системах Android и iOS и бесплатно предоставляет Admiral Markets UK Ltd. Откройте инвестиционный счет Invest.MT5 для покупки акций и ETF с 15 крупнейших фондовых бирж мира. Откройте торговый счет Trade.MT4 или Trade.MT5 для торговли через CFD (контракты на разницу), чтобы открывать длинные и короткие позиции на рынке и потенциально получать прибыль от растущих и падающих рынков. Зарядите свою торговую платформу MetaTrader 5, загрузив плагин Admiral Markets Supreme Edition совершенно БЕСПЛАТНО!

Для открытия демо-счета требуется только имя, адрес электронной почты и номер телефона, как показано на странице регистрации демо-счета Admiral Markets ниже:

После подтверждения вы получите мгновенный доступ в комнату трейдера. Здесь вы можете открывать новые демо и реальные торговые счета и управлять ими, получать доступ к загрузкам платформы, торговым инструментам, вариантам пополнения и вывода средств и многому другому..

Начните работу с демо-торговым счетом сегодня, нажав на баннер ниже:

О Admiral Markets.

Как регулируемый брокер Admiral Markets предоставляет вам доступ к некоторым из наиболее часто используемых торговых платформ в мире. У нас вы можете торговать CFD, акциями и ETF. Вот резюме, почему трейдер с Admiral Markets!

Этот материал не содержит и не должен толковаться как содержащий советы по инвестированию, рекомендации по инвестированию, предложение или ходатайство о совершении каких-либо транзакций с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что этот торговый анализ не является надежным индикатором текущих или будущих результатов, поскольку обстоятельства могут со временем измениться. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться к независимым финансовым консультантам, которые помогут вам понять риски..

Похожие статьи