Спотобменный курс Форекс Что это такое American Express

Что такое на самом деле спотовый обменный курс Форекс?

Автор: Фрэнсис Коппола.

Независимо от того, насколько мал или велик бизнес, если он осуществляет международные операции, он, вероятно, захочет в какой-то момент обратить внимание на иностранные «спотовые» обменные курсы. «Спот» обменный курс — это сумма, которая стоит в одной валюте, чтобы купить другую валюту для немедленной доставки. Звучит просто, но на современных сложных валютных рынках все не так просто. В этой статье объясняется, что означает спот-курс валюты на практике и как он обычно используется предприятиями, трейдерами и брокерами..

Не существует единой «спотовой ставки».

Бизнесу или трейдеру на валютном рынке может быть необходимо знать более одной «спотовой» ставки. Например, трейдеры FX зарабатывают деньги на разнице между курсом, по которому они будут покупать, и курсом, по которому они будут продавать валюту: они известны как ставки «бид» и «предложение» соответственно. Однако «обменный курс» для валютной пары обычно относится к «среднему» курсу, который является средней точкой между покупкой и предложением. Обменный курс по сделке спот FX обычно будет выше или ниже среднего курса, в зависимости от того, совершается ли он по курсу покупки или продажи..

В то время как крупные игроки на межбанковском валютном рынке имеют возможность вести переговоры и влиять на рыночные ставки и ставки предложения через торговую деятельность, более мелкие игроки с большей вероятностью будут принимать участие в торгах. Например, юридические и физические лица, получающие валюту через посредника, такого как банк или брокер, могут обнаружить, что их котируемый спред между ставками предложения и предложения превышает рыночный спред. Тем не менее, платформы FX могут помочь предприятиям получить лучшие спотовые курсы обмена валют, выбрав время для своих сделок, чтобы воспользоваться временными различиями в ставках ставок и предложений между различными поставщиками валютных услуг..

«Пятно» не означает «немедленно».

Термин «спот» в отношении валютной операции означает «на месте». В просторечии этот термин означает необходимость сразу что-то придумать. Но на валютных рынках «на месте» означает «в дату расчета». Это означает, что трейдерам не нужно достаточно валюты для расчета по спотовой валютной сделке сразу после ее совершения. Дата «расчетов» или «валютирования» — это дата физического обмена денежных средств, которая обычно наступает на два рабочих дня позже даты транзакции или «сделки». Обычно это выражается как T + 2.

Некоторые валютные пары могут рассчитываться раньше. Например, расчетная дата для USD-CAD (канадский доллар) и USD-TRY (турецкая лира) на один рабочий день позже даты транзакции, или T + 1. И китайский юань, и российский рубль могут быть рассчитаны в день сделки или T + 0 (хотя расчет T + 1 является более обычным). «Рабочие дни» не включают субботу, воскресенье и официальные праздничные дни в любой валюте торгуемой пары. Таким образом, во время рождественского и пасхального сезонов расчет по некоторым спотовым сделкам может занять до шести дней. 1.

Разница между спот-курсами Форекс и форвардными валютными курсами.

Поскольку как в спотовых, так и в форвардных контрактах расчет происходит через некоторое время после согласования сделки, можно утверждать, что все валютные контракты фактически являются форвардными. Однако есть существенные различия между контрактами, которые считаются «спотовыми» и «форвардными»..

Датой расчетов по форвардному контракту является дата его истечения или «срока погашения». Если форвардный контракт подлежит поставке, стороны физически обмениваются денежными средствами в этот день. Но у спотового контракта нет срока действия. Сделка «созревает», когда по ней совершается сделка, и более поздняя поставка средств — это просто вопрос рыночной договоренности..

Стоимость двух типов контрактов также разная. В случае спотового контракта обменный курс — это просто рыночный курс на дату сделки для данной валютной пары. Напротив, обменный курс по форвардному контракту обычно основан на формуле, учитывающей разницу в процентных ставках. Принцип «покрытого процентного паритета» позволяет рассчитывать форвардный обменный курс для валютной пары как функцию спотового обменного курса и процентных ставок в обеих странах. Говоря простым языком, форвардная ставка равна спотовой ставке, умноженной на частное, равное единице плюс внутренняя процентная ставка к единице плюс иностранная процентная ставка, или:

Однако эту формулу необходимо скорректировать с учетом продолжительности контракта. Например, рассмотрим трехмесячный форвардный контракт на обмен 10 000 долларов США на канадские доллары при текущем обменном курсе 0,75 доллара США. Базовая процентная ставка США (Fed Funds Rate) составляет 2,5 процента, а базовая ставка Канады — 1,75 процента. «Дневная основа» (количество дней в году для расчета процентов) составляет 360. Расчет обменного курса по форвардному контракту будет выглядеть следующим образом (с округлением):

Небольшая разница в процентных ставках между двумя странами дает доллару США «форвардную премию». «Обычно это указывается как количество« баллов ». Один балл соответствует 1/10 000, поэтому в приведенном выше примере форвардная премия составляет 0,006 или 60 баллов за три месяца. 2.

Для спотового контракта с физическим расчетом такой расчет не производится, даже если спот-курс мог измениться к моменту исполнения контракта..

«Переносимые» спот-сделки на валютном рынке.

Хотя спот-сделки на валютном рынке всегда имеют дату расчетов, большинство из них физически не рассчитываются. Трейдеры обычно хотят получать прибыль от курсовой разницы по своим сделкам, а не приобретать большие количества валюты. Таким образом, многие трейдеры просто «переносят» транзакции в дату расчета. Они закрывают сделку по цене закрытия и повторно открывают ее по цене открытия следующего дня, фактически продлевая дату расчетов на один день. Разница между ценой закрытия и ценой открытия принимается как прибыль или убыток. Многие брокеры делают это автоматически для своего бизнеса и индивидуальных клиентов. 3.

Одновременное заключение сделок на покупку и продажу с расчетами с интервалом в один день — это тип валютного свопа, широко используемый для пролонгации позиций. Он известен как «завтра следующий» или «том-следующий». Хотя эти две сделки являются спот-сделками, цена свопа рассчитывается с использованием разницы процентных ставок так же, как и для форвардного контракта. 4.

Форвардные валютные контракты являются альтернативой пролонгированным спотовым контрактам, которые могут обеспечить лучшую защиту от внезапных колебаний валютных курсов. Тем не менее, компании, стремящиеся получить прибыль от движения валютных курсов, могут предпочесть активную стратегию управления валютой, включающую спотовые валютные контракты и свопы.

Похожие статьи