Расчет маржи Розничные фьючерсы на форекс для опытных пользователей Справка по MetaTrader 5

Расчет маржи для розничного форекс, фьючерсов.

Торговая платформа предоставляет различные модели управления рисками, которые определяют тип предпродажного контроля. В настоящее время доступны следующие модели:

For Retail Forex, Futures — используется для внебиржевого рынка. Расчет маржи зависит от типа инструмента. Для фондовой биржи на основе ставок дисконтирования маржи — используется для биржевого рынка. Расчет маржи основан на скидках на инструменты. Скидки устанавливаются брокером, но не могут быть ниже установленных значений биржи..

Маржа взимается за обеспечение открытых позиций и ордеров трейдеров..

Первый этап расчета маржи — определение наличия на счете позиций или отложенных ордеров по символу, по которому совершается сделка..

Если на счете нет позиций и ордеров по символу, маржа рассчитывается по формулам ниже. Если на счете есть открытая позиция, и ордер любого типа с объемом, меньшим или равным текущей позиции, размещается в противоположном направлении, общая маржа равна марже текущей позиции. Пример: у нас есть позиция Buy 1 лот EURUSD и мы размещаем ордер на продажу EURUSD 1 лотом (аналогично для Sell Limit, Sell Stop и Sell Stop Limit). Если на счете есть открытая позиция и ордер любого типа размещается в одном направлении, общая маржа равна сумме маржи текущей позиции и установленного ордера. Если на счете есть открытая позиция, и ордер любого типа с объемом, превышающим текущую позицию, выставляется в обратном направлении, рассчитываются два значения маржи — для текущей позиции и для выставленного ордера. Окончательная маржа берется на основе наибольшего из двух рассчитанных значений. Если на счете есть два или более противоположно направленных рыночных и лимитных ордера, маржа рассчитывается для каждого направления (покупка и продажа). Окончательная маржа берется на основе наибольшего из двух рассчитанных значений. Для всех остальных типов ордеров (Stop и Stop Limit) маржа суммируется (взимается за каждый ордер)..

Ниже приведены формулы расчета маржи по символам в зависимости от их типа и настроек. Окончательная маржа рассчитывается в три этапа:

Базовый расчет для символа #

Если "Начальная маржа" значение параметра задается в спецификации символа, используется это значение. Формулы, описанные в этом разделе, не применяются.

В торговой платформе предусмотрено несколько типов расчета маржинальных требований в зависимости от финансового инструмента. Тип расчета отображается в "Расчет" поле спецификации символа:

Форекс.

Маржа для инструментов Forex рассчитывается по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта / Кредитное плечо.

Например, давайте посчитаем маржинальные требования для покупки одного лота EURUSD, при этом размер одного контракта составляет 100000, а кредитное плечо — 1: 100..

Подставив соответствующие значения в уравнение, мы получим следующий результат:

1 * 100 000/100 = 1 000 евро.

Итак, теперь у нас есть значение маржинальных требований в базовой валюте (или валюте маржи) символа..

Форекс без кредитного плеча #

Этот тип расчета также используется для символов Forex. Но в отличие от предыдущего не учитывает кредитное плечо трейдера:

Объем в лотах * Размер контракта.

Например, давайте посчитаем маржинальные требования для покупки одного лота EURUSD, при этом размер одного контракта составляет 100 000, а кредитное плечо — 1: 100. Подставив соответствующие значения в уравнение, мы получим следующий результат:

1 * 100000 = 100000 евро.

Итак, теперь у нас есть значение маржинальных требований в базовой валюте (или валюте маржи) символа..

Как правило, валюта маржинальных требований и базовая валюта символа одинаковы. Если валюта маржи отличается, результаты расчета отображаются в этой валюте, а не в базовой валюте символа..

Контракты, биржевые акции.

Маржинальные требования по контрактам и запасам рассчитываются с использованием следующего уравнения:

Объем в лотах * Размер контракта * Цена открытого рынка.

Текущая рыночная цена Ask используется для сделок на покупку, а текущая цена Bid — для сделок на продажу..

Например, рассчитаем маржинальные требования для покупки одного лота #AA, размер контракта — 100 единиц, текущая цена Ask — 33.00 USD..

Подставив соответствующие значения в уравнение, мы получим следующий результат:

1 * 100 * 33.00 = 3300 долларов США.

Итак, теперь у нас есть значение маржи в базовой валюте (или валюте маржи) символа..

Кредитное плечо в контрактах.

Кредитное плечо также учитывается при расчете маржинальных требований для контрактов:

Объем в лотах * Размер контракта * Цена открытого рынка / Кредитное плечо.

Индекс контрактов №

Для индексных контрактов маржинальные требования рассчитываются по следующему уравнению:

Объем в лотах * Размер контракта * Цена открытого рынка * Цена тика / Размер тика.

В этой формуле помимо расчета обычных контрактов учитывается соотношение цены и размера тика..

Фьючерсы, биржевые фьючерсы #

Существует два типа маржинальных требований по фьючерсным контрактам:

Начальная маржа — это сумма, которая должна быть доступна на счете в момент попытки входа на рынок. Дальнейшее поддержание той же суммы может быть не обязательным. Поддерживаемая маржа — это минимальная сумма, которая должна быть доступна на счете для поддержания открытой позиции..

Оба значения указаны в спецификации символа..

Окончательный размер наценки зависит от объема:

Объем в лотах * Начальная маржа.

Объем в лотах * Поддерживаемая маржа.

Если размер поддерживаемой маржи не указан, вместо нее используется начальное значение маржи..

Варианты обмена #

Для фьючерсных контрактов существует два типа маржинальных требований:

Первоначальная маржа — это сумма, которая должна быть доступна на счете в момент попытки входа на рынок. Дальнейшее поддержание той же суммы может быть необязательным. Поддерживаемая маржа — это минимальная сумма, которая должна быть доступна на счете для удержания открытой позиции..

Оба значения указаны в спецификации символа. Окончательный размер наценки зависит от объема:

Объем в лотах * Начальная маржа.

Объем в лотах * Поддерживаемая маржа.

Если размер поддерживаемой маржи не указан, вместо нее будет использоваться начальное значение маржи. Если не указана ни начальная, ни поддерживающая маржа, соответствующее значение будет рассчитано по следующей формуле:

Объем в лотах * Размер контракта * Цена открытого рынка.

Текущая рыночная цена Ask используется для сделок на покупку, а текущая цена Bid — для сделок на продажу..

Один и тот же метод расчета применяется для всех режимов управления рисками..

Биржевые облигации №

Маржа облигации рассчитывается как часть стоимости позиции. Цены облигаций указаны в процентах от номинальной стоимости, поэтому стоимость позиции рассчитывается следующим образом:

Объем в лотах * Размер контракта * Номинал * Цена / 100.

Часть стоимости позиции, которая будет зарезервирована для обслуживания, определяется коэффициентами маржи..

Фьючерсы FORTS.

Маржа по фьючерсным контрактам производной секции Московской Биржи рассчитывается отдельно для каждого символа: сначала маржа рассчитывается для открытой позиции и всех заявок на покупку. Затем рассчитывается маржа для той же позиции и всех ордеров на продажу..

MarginBuy = MarginPos + Sum (MarginBuyOrder)

MarginSell = MarginPos + Sum (MarginSellOrder))

Наибольшее из рассчитанных значений используется в качестве окончательного значения маржи для символа..

Таким образом, при вычислении обоих значений используется одна и та же позиция. В первой формуле (которая включает заявки на покупку) маржа позиции рассчитывается следующим образом:

MarginPos = Объем * (InitialMarginBuy + (Цена открытия — Расчетная цена) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0,01 * Курс валюты маржи))

Объем используется с положительным знаком для длинных позиций и с отрицательным знаком для коротких позиций..

Во второй формуле (которая включает ордера на продажу) маржа позиции рассчитывается следующим образом:

MarginPos = Объем * (InitialMarginSell + (SettlementPrice — Open Price) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0,01 * Курс валюты маржи))

Объем используется с положительным знаком для коротких позиций и с отрицательным знаком для длинных позиций..

Такой подход предоставляет трейдеру скидку на маржу, когда есть открытая позиция в противоположном направлении по отношению к размещенным ордерам (позиция действует как обеспечение для ордеров)..

Маржа по ордерам рассчитывается по формулам:

MarginBuyOrder = Объем * (InitialMarginBuy + (Цена — Расчетная цена) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0,01 * Курс валюты маржи))

MarginSellOrder = Объем * (InitialMarginSell + (SettlementPrice — Цена) * Цена тика / Размер тика * (1 + 0,01 * Курс валюты маржи))

«Цена» здесь зависит от времени заказа и может быть равна:

Самая высокая и самая низкая цена контракта для текущей сессии используется для еще не исполненных рыночных или стоп-ордеров на покупку и продажу соответственно. Поскольку цена в рыночных ордерах не указана, с трейдера взимается максимально возможная маржа. После срабатывания стоп-приказы ведут себя так же, как рыночные. Цена заявки используется для лимитных заявок. Цена Stop Limit используется для стоп-лимитных ордеров..

Другие параметры в формулах:

InitialMarginBuy — начальная маржа для metatrader операции Buy. InitialMarginSell — начальная маржа для операции продажи. Валютная маржа — это радиус изменения курса валюты, в которой деноминирован фьючерсный контракт, относительно российского рубля. SettlementPrice — расчетная цена инструмента на текущую сессию..

Все эти параметры для расчета предоставляет Московская Биржа..

InitialMarginBuy записывается в "Начальная маржа" поле InitialMarginSell записывается в "Поддерживаемая маржа" поле в свойствах символа.

В приведенном ниже примере показан расчет маржинальных требований для следующего состояния торгового счета:

Позиция Buy 3.00 Si-6.18 по цене 73640 Ордер Buy Limit 2.00 Si-6.18 at 73000 Ордер Sell Limit 10.00 Si-6.18 по 74500.

Параметры текущей сессии.

Клиринговая цена = 73638 InitialMarginBuy = 7665,41 InitialMarginSell = 7739,59 Цена тика = 1 Размер тика = 1 Курс валюты маржи = 0.

Подставляем значения в формулы.

MarginBuy = 3 * (7665,41 + (73640 — 73638) * 1/1) + 2 * (7665,41 + (73000-73638) * 1/1) = 37057,05.

MarginSell = -3 * (7739,59 + (73638-73640) * 1/1) +10,0 * (7739,59 + (73638-74500) * 1/1) = 45563,13.

Маржа = Макс (37057,05, 45563,13) = 45563,13.

Результирующий запас для символа Si-6.18 составляет 45563,13..

Обеспечение №

Неторгуемые инструменты этого типа используются в качестве активов трейдера для обеспечения необходимой маржи для открытых позиций других инструментов. По этим инструментам маржа не рассчитывается..

Фиксированная маржа #

Если "Начальная маржа" поле спецификации символа содержит любое ненулевое значение, указанные выше формулы расчета маржи не применяются (кроме расчета фьючерсов, так как там все остается прежним). В этом случае для всех типов расчетов (кроме Forex и Contracts Leverage) маржа рассчитывается так же, как и для "Фьючерсы" тип расчета:

Объем в лотах * Начальная маржа.

Объем в лотах * Поддерживаемая маржа.

При расчетах типов кредитного плеча Forex и Contracts Leverage дополнительно учитывается кредитное плечо:

Объем в лотах * Начальная маржа / Кредитное плечо.

Объем в лотах * Поддерживаемая маржа / Кредитное плечо.

Если размер поддерживаемой маржи не указан, вместо нее используется начальное значение маржи..

Конвертация в валюту депозита #

Этот этап является общим для всех типов расчетов. Конвертация маржинальных требований, рассчитанных одним из вышеперечисленных методов, производится в случае, если их валюта отличается от валюты депозита счета..

Для конвертации используется текущий курс обмена валюты маржи на валюту депозита. Цена Ask используется для сделок на покупку, а цена Bid — для сделок на продажу..

Например, базовый размер маржи, ранее рассчитанный для покупки одного лота EURUSD metatrader 4 forex login, составляет 1000 евро. Если валюта депозита на счете — доллары США, для конвертации используется текущая цена продажи пары EURUSD. Например, если текущий курс составляет 1,2790, общий размер маржи составляет 1279 долларов США..

Маржа #

Спецификация символа позволяет устанавливать дополнительные множители (ставки) маржинальных требований в зависимости от позиции / типа ордера..

Окончательное значение маржинальных требований, рассчитанное с учетом конвертации в валюту депозита, дополнительно умножается на соответствующий курс..

Например, ранее рассчитанная маржа для покупки одного лота EURUSD составляет 1279 долларов США. Эта сумма дополнительно умножается на ставку длинной маржи. Например, если он равен 1,15, итоговая маржа составит 1279 * 1,15 = 1470,85 долларов США..

Расчеты для торговли спредом #

Маржа может взиматься на льготной основе в случае, если торговые позиции имеют спред относительно друг друга. Торговля спредом определяется как наличие разнонаправленных позиций коррелированных символов. Сниженные маржинальные требования предоставляют трейдерам больше торговых возможностей. Настройка спредов описана в отдельном разделе..

Спреды используются только в системе неттинга для учета позиций..

Расчет в системе хеджирования учета позиций #

Если используется система учета позиций хеджирования, маржа рассчитывается с использованием тех же формул и принципов, которые описаны выше. Однако есть некоторые дополнительные функции для нескольких позиций одного и того же символа..

Позиции / ордера открываются в одном направлении.

Их объемы суммируются и для них рассчитывается средневзвешенная цена открытия. Полученные значения используются для расчета маржи по формуле, соответствующей типу символа..

Для отложенных ордеров (если коэффициент маржи ненулевой) маржа рассчитывается отдельно..

Противоположные позиции / заказы.

Противоположно направленные открытые позиции одного и того же символа считаются хеджированными или покрытыми. Для таких позиций возможны два метода расчета маржи. Методика расчета определяется брокером..

Используя большую ногу.

Используется, если "рассчитать, используя большую ногу" не указано в "Хеджированная маржа" поле спецификации контракта.

Расчет состоит из нескольких этапов:

По непокрытому объему По покрытому объему (если указан размер хеджированной маржи) По отложенным ордерам.

Результирующее значение маржи рассчитывается как сумма маржи, рассчитываемая на каждом шаге..

Расчет непокрытого объема.

Расчет общего объема всех позиций и рыночных ордеров по каждой из ног — покупка и продажа. Расчет средневзвешенной позиции и рыночной цены открытия ордера для каждой ноги: (цена открытия позиции или ордера 1 * объем позиции или ордера 1 +. + Цена открытия позиции или ордера N * объем позиции или ордера N) / ( объем позиции или ордера 1 +. + объем позиции или ордера N). Расчет непокрытого объема (меньший объем ноги вычитается из большего). Рассчитанный объем и средневзвешенная цена затем используются для расчета маржи по соответствующей формуле, соответствующей типу символа. При рассмотрении коэффициента маржи используется большее соотношение сторон (покупка или продажа). Средневзвешенное значение курса используется при конвертации из маржинальной валюты в депозитную..

Расчет за крытый объем.

Используется, если "Хеджированная маржа" стоимость указывается в спецификации контракта. В этом случае взимается маржа как за хеджированный, так и за непокрытый объем..

Если для символа указана начальная маржа, хеджируемая маржа указывается как абсолютное значение (в денежном выражении)..

Если начальная маржа не указана (равна 0), размер контракта указывается в "Хеджированный" поле. Маржа рассчитывается по соответствующей формуле в соответствии с типом финансового инструмента с использованием указанного размера контракта. Например, у нас есть две позиции Buy EURUSD 1 лот и Sell EURUSD 1 лот, размер контракта 100000. Если в поле указано значение 100 000 "Хеджируемое поле", маржа по двум позициям будет рассчитываться из расчета на 1 лот. Если указать 0, маржа за хеджируемый (покрытый) объем не взимается..

За каждый хеджируемый лот позиции взимается маржа в соответствии со значением, указанным в "Хеджированная маржа" поле в спецификации контракта:

Расчет хеджируемого объема для всех открытых позиций и рыночных ордеров (непокрытый объем вычитается из большей ноги). Расчет средневзвешенной позиции и рыночной цены открытия ордера: (цена открытия позиции или ордера 1 * объем позиции или ордера 1 +. + Цена открытия позиции или ордера N * объем позиции или ордера N) / (объем позиции или ордер 1 +. + объем позиции или ордер N). Рассчитанный объем, средневзвешенная цена и значение хеджированной маржи затем используются для расчета маржи по соответствующей формуле, соответствующей типу символа. При рассмотрении коэффициента маржи используется среднее значение соотношений заявок на покупку и продажу: (курс покупки + курс продажи) / 2. Средневзвешенное значение курса используется при конвертации из маржинальной валюты в депозитную..

Расчет по отложенным ордерам.

Расчет маржи для каждого типа отложенного ордера отдельно (Buy Limit, Sell Limit и т. Д.). Средневзвешенное значение коэффициента и курса для каждого типа отложенного ордера используется при учете коэффициента маржи и конвертации валюты маржи в валюту депозита..

Особенности расчета хеджинговых ордеров при использовании фиксированной маржи.

Когда размещается ордер, противоположный существующей позиции, маржа на хеджируемый объем всегда рассчитывается с использованием "Маржа хеджирования" ценить. Для нехеджированного объема "Начальная маржа" значение используется при размещении заказа, и "Поддерживаемая маржа" применяется после открытия соответствующей позиции.

Эти особенности расчета применимы только к символам, для которых указаны значения начальной и поддерживающей маржи (вид расчета "Фиксированная маржа" или же "Фьючерсы").

Например, для EURUSD используются следующие параметры:

Начальная маржа = 1000 Поддерживаемая маржа = 500 Маржа хеджирования = 500.

У трейдера есть позиция Buy 1.00 BR-12.18 на счете в долларах США. Маржа 500 долларов США (согласно "Поддерживаемая маржа") зарезервировано на счете трейдера для данной позиции.

Используется, если "рассчитать, используя большую ногу" указано в "Хеджированная маржа" поле спецификации контракта.

Присутствуют следующие позиции:

Продать 1 лот по цене 1,11943 Купить 1 лот по 1,11953 Продать 1 лот по 1,11943 Купить 1 лот по 1,11953 Продать 1 лот по 1,11943.

Размер хеджированной маржи = 100 000. Ставка маржи на покупку = 2, для продажи = 4.

Расчет объема хеджирования: объем продажи (3) — объем покупки (2) = 1.

Рассчитайте средневзвешенную цену открытия для хеджируемого объема по всем позициям: (1,11943 * 1 + 1,11953 * 1 + 1,11943 * 1 + 1,11953 * 1 + 1,11943 * 1) / 5 = 5,59735 / 5 = 1,11947.

Рассчитайте средневзвешенную цену открытия для нехеджированного объема по всем позициям: (1,11943 * 1 + 1,11943 * 1 + 1,11943 * 1) / 3 = 1,11943.

Рассчитайте коэффициент маржи для хеджируемого объема: (коэффициент покупки + коэффициент продажи) / 2 = (2 + 4) / 2 = 3.

Для нехеджированного объема используется больший коэффициент маржи на продажу (продажу): 4.

Рассчитайте маржу хеджируемого объема по формуле: (2,00 лота * 100000 евро * 1,11947 * 3) / 500 = 1343,36.

Рассчитайте нехеджируемую маржу объема, используя уравнение: (1,00 лот * 100000 евро * 1,11943 * 4) / 500 = 895,54.

Окончательный размер маржи: 1343,364 + 895,544 = 2238,90.

Похожие статьи