Примеры определения расчета маржи хеджирующего спекулянта

Contents

Что такое хеджер, спекулянт и расчет маржи? Определение с примерами

Когда трейдеры ищут способ диверсифицировать рынок акций и облигаций, они часто заканчивают торговлей фьючерсами и опционами. Участие в рынке фьючерсов и опционов давало возможность спекулировать ценами на товары или ценные бумаги, фактически не владея временем. Будущую торговлю можно вести двумя способами: хеджированием и спекуляциями. Хеджеры — это трейдеры, которые любят инвестировать в базовые активы, а спекулянты предпочитают предсказывать движения рынка и инвестировать в соответствии с ними. Оценка будущих ценных бумаг производится с помощью расчета маржи, который называется маржой диапазона..

Когда вы покупаете фьючерсный контракт, вы не владеете никаким физическим или ценным продуктом. Вместо этого вы соглашаетесь купить фиксированную сумму актива по определенной цене в будущем. Выберите конкретную дату, когда товар будет выпущен. Когда вы инвестируете в фьючерсные контракты, вы не должны получать физическую доставку товаров. Вместо этого вы можете продать фьючерсный контракт другому человеку и получить прибыль от того, что вы за него изначально заплатили..

Определение хеджера:

Хеджеры заинтересованы в сырьевых товарах как таковых и поэтому обычно являются промышленными производителями, такими как фермеры, горнодобывающие компании, производственные компании и даже нефтяные и финансовые компании. Люди значительно уменьшаются из-за рисков, связанных с их производственными процессами, из-за покупки фьючерсов. Хеджеры в первую очередь заинтересованы в защите от роста цен, который может сократить или уменьшить их прибыль после производственного процесса. Например, компания, производящая хлопок, стремится защитить себя от роста цен на хлопок. В любой момент, если вы купили фьючерсный контракт, вас могут попросить эффективно продать хлопок по этой цене, сэкономив большую часть этой покупки по цене. Мы пришли к выводу, что если цена вырастет, держатель контракта может продать контракт по цене, которая позволяет даже покупать то же сырье на спотовом рынке даже с небольшой прибылью, тем самым передавая риск третьей стороне..

Например, если Джон покупает 100 акций ITC (STOCK) по цене 10 долларов за предложение, он может застраховаться, выбрав опцион пут на 5 долларов с ценой исполнения страйка 8 долларов, истекающей через год. Это дает Джону привилегию предлагать 100 акций ITC STOCK за 8 долларов в любое время следующего года. Если год спустя STOCK будет меняться по 12 долларов, Джон не воспользуется опционом и потеряет 5 долларов; его нереализованный доход составляет 200 долларов. В случае, если АКЦИЯ торгуется по цене 0 долларов, Джон воспользуется опционом и продаст свои акции за 8 долларов за потерянные 200 долларов. Без этой опции он потерял бы весь свой вложенный капитал..

Определение спекулянта:

Спекулянты — это люди, которые стремятся получить прибыль только для участия на фьючерсных рынках. Им все равно, о каком товаре идет речь. Спекулянты стремятся добиться больших прибылей. Спекулянты используют рынок, чтобы выиграть за счет колебания цен на сырье и получить убытки, которые могли фактически вынудить продать товары; это, несомненно, самые важные игроки на этом рынке. Важно повторить, что фьючерсный рынок не производит реального богатства, поскольку они всегда получают одно, основанное на потере другого. Поэтому этот рынок называется «ZERO SUM MARKETS» (рынки с нулевой суммой)..

Например, предположим, что у г-на Роя есть 2000 долларов на капитальные вложения, и акции INFOSYS стоят 50 долларов, а опционы INFOSYS стоят 2 доллара каждый со сроком действия 6 месяцев. Трейдер может купить 40 акций INFOSYS (2000 долл. США / 50 долл. США). Принимая во внимание, что он может удерживать позицию в 1000 акций ($ 2000 / $ 2), купив опцион INFOSYS. В случае прибылей и убытков, если акции INFOSYS упадут на 1 доллар за 6 месяцев, т. Е. Сейчас торгуются по 49 долларов, при этом текущий капитал г-на Роя составит 1960 долларов (убыток 1 доллар * 40 долларов). Тогда как в опционах общая стоимость капитала будет равняться 0 долларов. Опцион будет бесполезным, потому что никто не будет покупать по цене, превышающей текущую рыночную стоимость..

Расчет маржи:

Фьючерсные опционы и маржа по фьючерсам регулируются биржей с использованием алгоритма расчета, который называется маржой SPAN. SPAN — это онлайн-инструмент, который позволяет рассчитывать комплексные маржинальные требования для фьючерсов. Основываясь на сложном наборе алгоритмов, SPAN определяет маржу Span, взимаемую биржами, а также маржу риска, рассчитываемую биржами..

Как работает SPAN:

Span рассчитывает наихудшие возможные потери производных и физических инструментов, которые могут возникнуть за один торговый день, а также общий портфельный риск того же самого. SPAN рассчитывает прибыль и убытки, которые портфель может понести в различных рыночных условиях. Набор числовых значений, более известный как массив рисков SPAN, предполагает, как конкретный контракт может обрести или потерять стоимость в различных рыночных условиях. Прибыль или убыток по конкретному контракту в каждом сценарии представлены в виде числового значения, которое может столкнуться с определенной комбинацией изменения волатильности, цены, изменения, а также периода истечения срока..

Через определенные промежутки времени файлы маржи SPAN отправляются IB (интерактивным брокерам) в течение дня, и они проходят через калькулятор маржи SPAN. Отдельный фьючерсный контракт считается подверженным риску до тех пор, пока он не будет закрыт или не истечет срок его действия на счете. Рассмотрены все сценарии того, что может произойти в условиях крайней волатильности рынка, а также влияние на маржу этих фьючерсных опционов до тех пор, пока опционная позиция не перестанет существовать..

Прочтите курсы электронного обучения — 100% бесплатно для всех

Похожие статьи