Определение лота (торговля ценными бумагами)

Contents

Лот (Торговля ценными бумагами)

Что такое лот (торговля ценными бумагами)?

Лот на финансовых рынках — это количество единиц финансового инструмента, купленных на бирже. Количество единиц определяется размером лота. Например, на фондовом рынке круглый лот составляет 100 акций. Однако инвесторам необязательно покупать круглые лоты, где лот может быть любым количеством акций..

Ключевые выводы

  • Лот — это количество единиц финансового инструмента, которым торгуют на бирже..
  • Для акций круглый лот составляет 100 единиц акций, но они также могут быть проданы любым количеством акций..
  • Лот может варьироваться, иногда он составляет 100 000 или 1 миллион долларов, но номинальная стоимость может составлять всего 1000 долларов, которые могут приобрести индивидуальные инвесторы..
  • Трейдер может купить или продать столько фьючерсов, сколько пожелает, хотя базовая сумма, которую контролирует контракт, фиксируется в зависимости от размера контракта..
  • Один опцион представляет 100 акций базовой акции, в то время как форекс торгуется микро, мини и стандартными лотами..

Как работает лот (торговля ценными бумагами)

Когда инвесторы и трейдеры покупают и продают финансовые инструменты на рынках капитала, они делают это лотами. Лот — это фиксированное количество единиц, зависящее от торгуемой финансовой безопасности..

Для акций типичный размер лота составлял около 100 акций в течение многих лет, до появления онлайн-торговли. Круглый лот также может относиться к количеству акций, которые можно равномерно разделить на 100, например, 300, 1200 и 15500 акций. Взаимодействие с другими людьми

Однако сейчас более распространены нечетные лоты, то есть ордер на менее чем 100 акций, и смешанные лоты — количество акций, превышающее 100, но не делимое на 100. Как и в случае с акциями, круглый лот для торгуемых на бирже ценных бумаг, таких как биржевой фонд (ETF), составляет 100 акций..

Типы лотов (торговля ценными бумагами)

Облигации

На рынке облигаций доминируют институциональные инвесторы, которые покупают долговые обязательства у эмитентов облигаций на крупные суммы. Круглый лот на государственные и корпоративные облигации США в некоторых кругах считается 1 млн долларов. Однако это также может быть 100 000 долларов, как в случае с муниципальными облигациями. Взаимодействие с другими людьми

Это не означает, что трейдеру или инвестору необходимо покупать облигации в таком количестве. Облигации обычно имеют номинальную стоимость от 1000 до 10 000 долларов (некоторые даже ниже). Инвестор может купить сколько угодно облигаций, но это все равно может быть странным лотом..

Опции

Что касается опционов, лот представляет собой количество контрактов, содержащихся в одной производной ценной бумаге. Один контракт на опцион на акции представляет собой 100 базовых акций компании. Другими словами, лот для одного опционного контракта составляет 100 акций..

Например, трейдер опционов приобрел в прошлом месяце один опцион колл Банка Америки (BAC). Цена исполнения опциона составляет 24,50 доллара США, а срок его действия истекает в этом месяце. Если держатель опциона исполнит свой опцион колл сегодня, когда базовая акция, BAC, торгуется по цене 26,15 доллара, он может купить 100 акций BAC по цене исполнения 24,50 доллара. Один опционный контракт дает им право купить лот из 100 акций по согласованной цене исполнения..

Благодаря такой стандартизации инвесторы всегда точно знают, сколько единиц они покупают по каждому контракту, и могут легко оценить, какую цену за единицу они платят. Без такой стандартизации оценка и торговля опционами были бы излишне громоздкими и трудоемкими..

Как правило, минимальная сделка по опционам, которую может совершить инвестор, заключается в одном контракте, а это 100 акций. Тем не менее, можно торговать опционами на меньшую сумму с опционами на мини-акции, базовая сумма которых составляет 10.

Фьючерсы

На фьючерсном рынке лоты называют размером контракта. Базовым активом одного фьючерсного контракта может быть акция, облигация, процентные ставки, товар, индекс, валюта и т. Д. Таким образом, размер контракта варьируется в зависимости от типа торгуемого контракта..

Например, один фьючерсный контракт на кукурузу, сою, пшеницу или овес имеет размер партии 5000 бушелей товара. Единица лота для одного фьючерсного контракта на канадский доллар составляет 100 000 канадских долларов, одного контракта на британский фунт стерлингов — 62 500 фунтов стерлингов, одного контракта в японской йене — 12 500 000 йен и одного фьючерсного контракта на евро — 125 000 евро. Взаимодействие с другими людьми

В отличие от акций, облигаций и ETF, в которых можно покупать нечетные лоты, стандартные размеры контрактов для опционов и фьючерсов являются фиксированными и не подлежат обсуждению. Однако трейдеры деривативов, покупающие и продающие форвардные контракты, могут настраивать контракт или размер лота этих контрактов, поскольку форварды являются нестандартными контрактами, которые создаются участвующими сторонами..

Стандартные лоты устанавливаются биржей и обеспечивают большую ликвидность на финансовых рынках. Повышение ликвидности приводит к уменьшению спредов, создавая эффективный процесс для всех вовлеченных участников..

Форекс лоты

При торговле валютами бывают микро, мини и стандартные лоты. Микролот составляет 1000 базовой валюты, мини-лот — 10000, а стандартный лот — 100000. Хотя можно обменивать валюту в банке или на валютной бирже на сумму менее 1000, при торговле через валютного брокера обычно наименьший размер сделки составляет 1000, если не указано иное. Взаимодействие с другими людьми

Примеры лотов

На рынках опционов и фьючерсов торговля лотами не вызывает особого беспокойства, поскольку вы можете торговать любым количеством контрактов. Каждый опцион на акции будет представлять 100 акций, и каждый фьючерсный контракт контролирует размер контракта базового актива..

На форексе человек может торговать минимум 1000 базовой валюты с любым шагом 1000. Например, они могли торговать 1 451 000. Это 14 стандартных лотов, пять мини-лотов и один микролот. При торговле акциями человек может торговать нечетными лотами менее 100 акций..

Похожие статьи