Определение казначейских ценных бумаг защищенных от инфляции (TIPS)

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Гордон Скотт был активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форекс и мелким акциям более 20 лет. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Investing to Win». Гордон — дипломированный специалист по рынку (CMT). Он также является членом ASTD, ISPI, STC и MTA..

Что такое казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)?

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это вид казначейских ценных бумаг, выпущенных правительством США. TIPS индексируются с учетом инфляции, чтобы защитить инвесторов от снижения покупательной способности их денег. По мере роста инфляции TIPS корректируются в цене, чтобы сохранить свою реальную стоимость. Взаимодействие с другими людьми

Ключевые выводы.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это казначейские облигации, которые индексируются с учетом инфляции, чтобы защитить инвесторов от снижения покупательной способности их денег. Основная стоимость TIPS растет по мере роста инфляции, в то время как процентные выплаты зависят от скорректированной основной стоимости облигации. Основная сумма защищена, поскольку инвесторы никогда не получат меньше, чем первоначально инвестированная основная сумма..

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Понимание казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции (TIPS)

Основная ценность TIPS растет по мере роста инфляции. Инфляция — это скорость роста цен в экономике США, измеряемая индексом потребительских цен (ИПЦ). Инфляция становится проблемой, когда не происходит соразмерного роста реальной заработной платы, чтобы компенсировать негативные последствия роста цен. Взаимодействие с другими людьми

TIPS являются популярным активом как для защиты портфелей от инфляции, так и для получения прибыли от нее, поскольку они выплачивают проценты каждые шесть месяцев по фиксированной ставке, определенной на аукционе по облигациям. Однако суммы выплаты процентов могут варьироваться, поскольку ставка применяется к скорректированной основной сумме или стоимости облигации. Если основная сумма увеличивается с течением времени из-за роста цен, процентная ставка будет умножена на увеличенную сумму основного долга. В результате инвесторы получают более высокие проценты или купонные выплаты по мере роста инфляции. И наоборот, инвесторы получат более низкие процентные выплаты в случае дефляции. Взаимодействие с другими людьми

TIPS выпускаются со сроком погашения 5, 10 и 30 лет и считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку их поддерживает правительство США. При наступлении срока погашения TIP возвращают скорректированную основную сумму или первоначальную основную сумму, в зависимости от того, что больше. Взаимодействие с другими людьми

TIPS можно приобрести непосредственно у правительства через систему прямого казначейства с шагом 100 долларов при минимальных инвестициях в 100 долларов и доступны со сроками погашения 5, 10 и 30 лет. Взаимодействие с другими людьми

Некоторые инвесторы предпочитают получать TIPS через паевой инвестиционный фонд TIPS или биржевой фонд (ETF). Однако покупка TIPS напрямую позволяет инвесторам избежать платы за управление, связанной с паевыми фондами..

Особые соображения.

СОВЕТЫ Связь с инфляцией и дефляцией.

СОВЕТЫ важны, поскольку они помогают бороться с инфляционным риском, который снижает доходность облигаций с фиксированной процентной ставкой. Риск инфляции представляет собой проблему, потому что процентная ставка, выплачиваемая по большинству облигаций, является фиксированной на весь срок действия облигации. В результате процентные выплаты по облигации могут не поспевать за инфляцией. Например, если цены вырастут на 3%, а по облигации инвестора выплачивается 2%, у инвестора будет чистый убыток в реальном выражении..

TIPS предназначены для защиты инвесторов от неблагоприятных последствий роста цен в течение срока действия облигации. Номинальная стоимость — основная сумма — увеличивается с инфляцией и уменьшается с дефляцией, как измеряется ИПЦ. По истечении срока TIPS держателям облигаций выплачивается сумма основного долга с поправкой на инфляцию или первоначального основного долга, в зависимости от того, что больше. Взаимодействие с другими людьми

Предположим, инвестор владеет TIPS на 1000 долларов на конец года со ставкой купона 1%. Если инфляции, измеряемой ИПЦ, нет, инвестор получит 10 долларов в виде купонных выплат за этот год. Однако, если инфляция вырастет на 2%, основная сумма в 1000 долларов будет увеличена на 2% до 1020 долларов. Ставка купона останется прежней на уровне 1%, но она будет умножена на скорректированную основную сумму в размере 1020 долларов США, чтобы получить процентную выплату в размере 10,20 доллара США за год..

И наоборот, если бы инфляция была отрицательной, известной как дефляция, с падением цен на 5%, основная сумма была бы скорректирована в сторону понижения до 950 долларов. В результате выплата процентов составит 9,50 долларов в течение года. Однако при наступлении срока погашения инвестор получит не меньше инвестированной основной суммы в размере 1000 долларов США или скорректированную более высокую сумму основного долга, если применимо. Взаимодействие с другими людьми

Выплаты процентов в течение срока действия облигации подлежат расчету на основе более низкой основной суммы в случае дефляции, но инвестор никогда не рискует потерять первоначальную основную сумму, если она удерживается до погашения. Если инвесторы продают TIPS до срока погашения на вторичном рынке, они могут получить меньше первоначальной основной суммы. Взаимодействие с другими людьми

Преимущества и недостатки TIPS.

Благодаря способности увеличивать основную сумму вместе с инфляцией, процентная ставка, возвращаемая инвесторам, ниже, чем была бы доступна для других ценных бумаг с фиксированным доходом. Выплачиваемые проценты увеличиваются при любых корректировках принципа. Эти инвестиции практически безрисковые, поскольку правительство США обеспечивает долг, и инвестор получит полную сумму вложенных средств, возвращенную по истечении срока действия АПИ. Взаимодействие с другими людьми

Полугодовые корректировки инфляции облигации TIPS считаются налогооблагаемым доходом IRS, даже если инвесторы не увидят эти деньги, пока они не продадут облигацию или пока она не достигнет срока погашения. Некоторые инвесторы держат TIPS на пенсионных счетах с отсроченным налогообложением, чтобы избежать налоговых осложнений. Однако важно, чтобы инвесторы связались с налоговым специалистом, чтобы обсудить любые потенциальные налоговые последствия инвестирования в TIPS..

TIPS обычно выплачивают более низкие процентные ставки, чем другие государственные или корпоративные ценные бумаги, поэтому они не обязательно оптимальны для инвесторов с доходом. Их преимущество в основном заключается в защите от инфляции, но если инфляция минимальна или отсутствует, их полезность снижается. Еще один риск, связанный с TIPS, — это уже упоминавшаяся возможность увеличения налогового счета.

Основная сумма увеличивается с инфляцией, что означает, что по истечении срока погашения держателям облигаций выплачивается основная сумма с поправкой на инфляцию..

Инвесторам никогда не будут платить меньше, чем их первоначальная основная сумма, когда TIPS созреют..

Выплаты по процентам увеличиваются по мере роста инфляции, поскольку ставка рассчитывается на основе скорректированного сальдо основной суммы долга..

Предлагаемая процентная ставка обычно ниже, чем у большинства облигаций с фиксированным доходом, которые не имеют поправки на инфляцию..

Инвесторы могут облагаться более высокими налогами на увеличенные купонные выплаты..

Если инфляция не материализуется во время удержания TIPS, полезность удержания TIPS снижается..

Пример СОВЕТОВ.

Ниже приводится сравнение 10-летних TIPS и 10-летних казначейских облигаций, выпущенных и выставленных на аукцион Министерством финансов США. Казначейские облигации (казначейские облигации) — это среднесрочные облигации со сроком погашения два, три, пять, семь или 10 лет. Они обеспечивают выплату процентов каждые полгода по фиксированной купонной ставке. Взаимодействие с другими людьми

29 марта 2019 года 10-летние TIPS были проданы на аукционе с процентной ставкой 0,875%. С другой стороны, 10-летние казначейские облигации были проданы на аукционе 15 марта 2019 года с процентной ставкой 2,625% годовых. Мы видим, что по 10-летним облигациям выплачивается больше процентов (это означает, что инвесторы получат более высокие купонные выплаты по 10-летним облигациям по сравнению с инвестициями TIPS). Однако, если инфляция возрастет, основная сумма TIPS увеличится, что позволит вырасти купонным выплатам, в то время как 10-летняя векселя будет фиксированной на весь срок действия облигации. Хотя TIPS защищают от инфляции, компенсация обычно дает более низкую доходность, чем облигации с аналогичными сроками погашения..

Похожие статьи