Margin Call Что это такое

Что такое маржинальный вызов?

Определение & Примеры маржинального требования.

Физкес / Getty Images.

Маржинальное требование происходит, когда трейдеру сообщают, что его брокерский баланс упал ниже минимальных сумм капитала, предусмотренных маржинальными требованиями. Трейдеры, столкнувшиеся с маржинальным вызовом, должны быстро внести дополнительные денежные средства или ценные бумаги на свой счет, в противном случае брокерская компания может начать ликвидацию позиций трейдера для покрытия маржинальных требований..

Вот что вам нужно знать о маржинальных требованиях и некоторых стратегиях их предотвращения.

Что такое маржинальный вызов?

Маржинальное требование — это предупреждение о том, что баланс средств на вашем маржинальном счете слишком низок и он больше не может удовлетворять маржинальным требованиям. Маржинальное требование по существу сообщает трейдерам, что они должны добавить средства на свой счет, либо путем внесения наличных, либо путем перевода ценных бумаг на счет. Если они этого не сделают, содержимое их учетной записи может оказаться под угрозой..

Маржевые требования применимы только к трейдерам, которые торгуют "на марже," что означает, что они используют заемные средства для торговли.

Как работает маржинальное требование?

Если вы получили требование о внесении залога, вы должны добавить средства на свой брокерский счет. Легкий способ сделать это — внести больше наличных денег на свой счет, но вы также можете перевести акции или другие ценные бумаги на счет, чтобы удовлетворить это требование..

Первоначально маржинальные требования получили свое название, потому что брокерская служба звонила трейдеру по телефону. Ваш брокер может по-прежнему проводить или не проводить маржинальные требования по телефону. Ваша брокерская компания также может автоматически закрывать определенные позиции после того, как было выпущено требование маржи..

Лучше всего проконсультироваться с вашим брокером, чтобы понять, как будут производиться маржинальные требования и будут ли какие-либо позиции автоматически закрыты..

Как правило, у вас будет несколько дней для выполнения требований после того, как будет выпущено требование о внесении залога (точные сроки зависят от вашего брокера). Если крайний срок истек, а вы все еще не выполнили требования, ваш брокер может продать позиции в вашем аккаунте по своему желанию, чтобы попытаться вернуть ваш аккаунт в рамках маржинальных требований. Вы не можете сказать, какие позиции закрываются или по какой цене исполняются сделки..

Маржинальные требования.

Маржинальные требования — правила, которые регулируют выпуск маржинального требования — устанавливаются как федеральными властями, так и отдельными брокерскими компаниями. Федеральные власти устанавливают минимальные ограничения, и во многих случаях ваша брокерская компания будет устанавливать более строгие правила..

Существуют разные типы маржинальных требований, но все они касаются того, находится ли баланс на вашем брокерском счете в правильной пропорции с размером кредитного плеча, которое вы используете (деньги, которые вы заняли для торговли)..

В данном контексте собственный капитал — это стоимость авуаров на вашем брокерском счете (включая наличные деньги) за вычетом суммы, взятой в долг для финансирования сделки. Например, если ваша учетная запись содержит фьючерсы на акции на сумму 20 000 долларов США и 5 000 долларов наличными, то общий баланс вашего счета будет составлять 25 000 долларов. Если бы вы взяли взаймы 10 000 долларов для приобретения этих фьючерсов, тогда ваш общий баланс счета вместо этого составил бы 15 000 долларов..

Два основных маржинальных требования известны как начальная и поддерживающая маржа. Требование к начальной марже — это размер капитала, необходимый для входа в позицию. Федеральная резервная система установила это требование на уровне 50%, поэтому вы можете занять вдвое больше денег, чем нужно для покупки или продажи акций. Взаимодействие с другими людьми

Требования к поддерживаемой марже.

Требования поддерживаемой маржи относятся к тому, какой капитал вы должны поддерживать по отношению к общей рыночной стоимости ваших активов. Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) установил это требование на уровне 25%, но брокеры обычно повышают это требование до 30% или 40% (или более). Требования к обслуживанию различаются в зависимости от брокерской компании, но они также зависят от того, какими ценными бумагами вы торгуете..

В качестве примера рассмотрим сценарий, в котором вы взяли взаймы 10 000 долларов, чтобы купить акции на 20 000 долларов. Если стоимость этой акции упадет до 16 000 долларов, то коэффициент вашего собственного капитала упадет с 50% до 37,5%. Если требования к обслуживанию вашего брокера близки к федеральному минимуму в 25%, то это не будет проблемой. Однако, если ваша брокерская компания устанавливает требования к обслуживанию на уровне 40%, тогда вам необходимо добавить капитал на свой счет, иначе ваша брокерская компания продаст акции, чтобы вернуть 10 000 долларов, которые она вам одолжила..

Особые правила для внутридневных трейдеров и трейдеров Forex.

Те, кто совершает не менее четырех дневных сделок в неделю и отмечены как "паттерн-дневные трейдеры" иметь уникальную ситуацию с маржинальными требованиями. Также существуют уникальные правила, регулирующие торговлю на Форекс..

Дневные трейдеры должны постоянно поддерживать баланс средств на своем счете не менее 25000 долларов. Если баланс их счета упадет ниже 25 000 долларов, они не смогут торговать в дневное время. Пока они поддерживают этот минимум 25000 долларов, они могут размещать сделки на сумму, в четыре раза превышающую их общее превышение поддерживаемой маржи..

Дневные трейдеры должны убедиться, что они закрывают все свои сделки к концу дня. Хранение ценной бумаги на ночь может применить к сделке другие маржинальные требования, что может привести к требованию маржи..

Обычно сделки на Форекс почти полностью маржинальные. Фактически, брокер дает вам возможность совершать сделки с деньгами, которых у вас нет. Комиссия по торговле товарными фьючерсами ограничивает кредитное плечо по основным валютам до 50: 1. Трейдерам следует проявлять особую осторожность, прежде чем размещать сделки с такими высокими уровнями кредитного плеча — даже малейшее падение стоимости ваших активных сделок может полностью уничтожить ваши финансы..

Избегание требований о марже.

В идеальном мире трейдер никогда не столкнется с маржинальными требованиями. Маржинальные требования принимаются только в том случае, если сделка потеряла столько денег, что биржа или брокер хотят получить больше денег в качестве обеспечения, чтобы торговля продолжилась. Профессиональный трейдер должен достаточно хорошо управлять своими сделками, чтобы они никогда не позволяли сделке стать настолько проигрышной..

Маржинальные требования чаще всего возникают у инвесторов-любителей, предпочитающих покупать и удерживать. Не сумев избавиться от акций, которые быстро падают после покупки, эти инвесторы-любители должны по существу вкладывать больше средств, чтобы поддерживать убыточную позицию. Профессиональные трейдеры обычно сокращают свои убытки и ликвидируют убыточные позиции задолго до того, как потребуется маржинальное требование..

Умение правильно сокращать убытки поможет избежать требований о внесении залога на ваш счет. Еще один совет — всегда держать на своем счету внушительный денежный депозит, который будет служить буфером капитала при любых сделках. Эти две простые идеи должны быть частью любой торговой стратегии..

Похожие статьи