Клиринговая деятельность

Клиринговая деятельность.

СОДЕРЖАНИЕ.

Виды клиринговых операций Валютный клиринг Товарный клиринг Банковский клиринг Система взаимозачетов Клиринговые палаты и корпорации.

Клиринг предполагает такую ​​систему расчетов между участниками, когда выплаты производятся по результатам взаимозачетов, существующих между участниками финансовых обязательств. Как удобный механизм, клиринговая система используется при расчетах в банках, на биржах, на валютном рынке и т. Д. Смысл клиринга заключается в наличии среди участников дополнительной стороны — посредника, который, по сути, одновременно принимает на себя роль покупателя и продавца для всех участников зачета.

Виды клиринговых операций.

Банковский клиринг. Его смысл основан на взаимозачете эквивалентных платежей, производимых различными банками друг другу..

Товарный клиринг. На основании сумм, причитающихся за оказанные и полученные услуги, купленные и проданные товары и / или ценные бумаги, осуществляется взаимозачет обязательств, имеющихся между компаниями. Они проводятся через клиринговые палаты..

Валютный клиринг. Здесь речь идет о расчетах в разных валютах, когда используется специальный эквивалент — валюта клиринга, и, в зависимости от его цены, производятся взаимозачеты..

Помимо сумм прямых платежей, основанием для клиринга служат торговые соглашения. Кроме того, клиринг может быть двусторонним, когда учитываются обязательства только двух участников, и многосторонним — когда участников зачета больше..

Валютный клиринг.

Данный вид клиринга основан на межгосударственных соглашениях о взаимозачете безналичных расчетов и требований контрагентов из разных стран друг к другу. Система основана на централизации международных расчетов между странами-участницами и является обязательным компонентом операций, проводимых физическими и юридическими лицами из этих стран..

Другими обязательными элементами валютного клиринга являются объем, валюта и размер кредита по овердрафту. Под клиринговым объемом в данном случае понимается уровень доступности платежей. В случае полного клиринга — это полный внешнеторговый оборот. При частичном клиринге часть операций проводится без клиринговых расчетов. Согласованная сторонами платежная единица — валюта открытия клиринговых счетов — является валютой, предназначенной для клиринга. Это может быть валюта одного из государств-партнеров, обеих стран или, в целом, валюта третьей страны. Схема платежей в данном случае следующая: все поступления и платежи с клиринговых счетов в каждом штате осуществляются только в национальной валюте по курсу клиринга. Под суммой кредита по овердрафту понимается максимально допустимый отрицательный баланс, т.е. задолженность. Размер служит основанием для непрерывного проведения расчетов, определяется исходя из доли долга в общем объеме обязательств..

Товарный клиринг.

Система расчетов, по которой взаимно зачету подлежат требования и обязательства участников биржевого рынка друг к другу, а также проведение этих расчетов, называется товарным клирингом. Данная система позволяет осуществлять обмен финансовых инструментов на биржах, а специфика клиринга в каждом случае определяется спецификой биржи и операциями, которые проводятся на бирже. Клиринговая палата организует проведение операций: ведет их учет, определяет объем взаимных обязательств и требований участников системы. По результатам торгового дня дом проводит взаимозачет между участниками — биржевыми трейдерами. Фьючерсные биржи, объединяющие как фондовые, так и товарные биржи, обычно работают по одной и той же схеме; однако организация клиринговой системы несколько отличается.

Банковский клиринг.

Эта система основана на том, что разные банки проводят аналогичные операции. Межбанковский клиринг позволяет проводить взаимозачет между филиалами и отделениями одного банка, в то время как межбанковский клиринг позволяет делать то же самое между разными банками. Клиринг ценен для банков, потому что он не только ускоряет платежи и расчеты, но и снижает их потребность в доступных платежных ресурсах, то есть деньгах. Схема проста: обязательства и требования участников сделки друг к другу накапливаются в течение определенного периода, а затем происходит общий расчет, когда определяются взаимные клиринговые обязательства. В связи с этим, если обязательства участников друг перед другом не погашены полностью, то принимается решение о клиринге: дебитор переводит разницу на счет кредитора..

По сути, банковский клиринг — это процесс проведения расчетов, когда:

Как брутто-объемы транзакций, так и "чистый" определены долги одного банка по отношению к другому; Выплаты производятся для погашения оставшейся задолженности..

Процесс расчета носит название "клиринговая сессия". Как правило, такие сеансы проводятся несколько раз в течение операционного дня и в указанное ранее время. По результатам каждой сессии для каждого участника определяется либо промежуточный, либо итоговый баланс (результат)..

Система смещения.

В современном клиринге используются две основные системы взаимозачета обязательств. Один из них — двусторонний (попарный) зачет, когда участниками являются одни и те же стороны. Многостороннее смещение несколько сложнее. Он занимается расчетом всех транзакций участников в отношении определенного типа операций к указанному времени. Например, если речь идет о купле-продаже ценных бумаг, и компания заключила ряд сделок с разными контрагентами в отношении одного и того же типа ценных бумаг в течение дня, то к концу дня операции компания, по сути, будет только одно обязательство или право на получение средств. Хотя этот метод не идеален, он позволяет существенно сократить как количество доставок без уменьшения их объемов, так и количество платежей. Эта система требует особого подхода к управлению возникающими рисками..

Стороны, то есть участники, могут измениться к моменту совершения сделки. Очень простой пример: если компания A продала некоторое количество ценных бумаг компании B, а компания B, в свою очередь, продала эти ценные бумаги компании C в тот же день, то по результатам дня компания A должна передать ценные бумаги компании B. Компания C и получите от нее деньги. Именно эта смена сторон-участников вызывает необходимость введения определенных гарантий, поскольку клиринговая палата должна гарантировать сторонам, что их требования друг к другу будут выполнены..

Смещение с непрерывным исполнением — один из вариантов многостороннего смещения, когда оставшиеся открытые позиции на конец предыдущего дня смещаются в текущий день с учетом переоценки по текущему курсу. При больших объемах транзакций эта система является наиболее эффективной и, помимо прочего, помогает снизить риск выполнения транзакций: клиринговая палата стоит между участниками, а возникающие обязательства и права сторон в отношении к нему. Кроме того, сокращается количество задержек при исполнении обязательств, поскольку текущий пересчет позволяет использовать приобретенные ценные бумаги для расчетов в дальнейших сделках в течение того же операционного дня..

Расчетные палаты и корпорации.

Деятельность домов направлена ​​на проведение расчетов между участниками, организацию, облегчение и удешевление этих расчетов, а также на обеспечение финансовой устойчивости системы и регулирование процессов доставки и оплаты. Фактически, эти дома несут ответственность за проведение платежей, клиринговую торговлю и получение участниками причитающихся дивидендов или маржи. Кроме того, в их функции входит подготовка информационных отчетов о ситуации на рынке, на котором работают эти дома. Расчетная палата может действовать как юридическое лицо, а может быть частью биржевой структуры, являясь ее отделением. В последнем случае биржа осуществляет полный контроль над домом, и ее деятельность осуществляется только в рамках этой конкретной биржи. Если речь идет об организации независимого юридического лица, то в одном доме есть возможность обслуживать несколько бирж. Таким образом формируется своего рода корпорация, в которую входят клиринговые палаты различных бирж. Такие корпорации работают не только на фьючерсных рынках, но также являются частью банковской системы и рынка ценных бумаг. В двух последних случаях они только обеспечивают проведение платежей, не выступая в роли стороны сделки и не давая гарантий в отношении исполнения сторонами договорных обязательств..

Похожие статьи