Динамика обменного курса и стратегии хеджирования на Форекс Автор Михир Даш Ананд Кумар Н

Contents

Динамика обменного курса и стратегии хеджирования на Форекс

Управление инвестициями и финансовые инновации, Том 10, номер 4, 2013 г.

5 страниц написано: 3 марта 2014 г.

Михир Даш

Университет Альянс — Школа бизнеса

Ананд Кумар Н.С..

Динамика обменного курса и стратегии хеджирования на Форекс

Динамика обменного курса и стратегии хеджирования на Форекс

Дата написания: 25 декабря 2013 г.

Абстрактный

В мире глобализации большинство предприятий работают более чем в одной стране, получая иностранную валюту за экспорт и оплачивая иностранную валюту за импорт, и это подвергает их валютному риску. Каждая организация и / или физическое лицо, подверженное валютному риску, будет иметь особые потребности в валютном хеджировании; с другой стороны, эффективность различных методов хеджирования зависит от конкретных целей, которым они служат..

Настоящее исследование расширяет анализ Dash et al. (2008) при сравнении эффективности четырех различных стратегий хеджирования Forex, подходя к проблеме с точки зрения динамики обменного курса, используя модель движения обменного курса. На основе результатов моделирования этой модели были определены стратегии хеджирования, которые принесли наибольшую доходность и наименьшую изменчивость доходности..

Результаты исследования показывают, что, когда необходимо хеджировать только приток денежных средств, хеджирование опционов с использованием опционов пут опционов «вне денег» дает наилучшие результаты; когда необходимо хеджировать только отток денежных средств, хеджирование опционов с использованием опционов колл в валюте «вне денег» дает наилучшие результаты, а когда необходимо хеджировать как приток, так и отток денежных средств, хеджирование опционов с использованием опционов «вне денег» опционы на приток и опционы колл на отток в валюте "вне денег" дают наилучшие результаты. Наконец, результаты исследования показывают, что всегда рискованно оставаться нехеджированным от колебаний обменного курса..

Эти стратегии могут использоваться коммерческими предприятиями, которые в значительной степени подвержены волатильности обменного курса..

Ключевые слова: динамика обменного курса, стратегии валютного хеджирования, моделирование

Классификация JEL: F31, G15

Михир Даш (Связаться с автором)

Университет Альянс — Школа бизнеса (электронная почта)

Крест Чиккахагаде,
Дорога Чандапура-Анекал, Анекал
Бангалор, Карнатака 562106
Индия
9945182465 (телефон)

Похожие статьи