Дилинговый стол против дилингового стола Типы брокеров Forex Training Group

Тренинговая группа Forex.

Один из первых шагов, который должен сделать любой начинающий трейдер Forex, — это определиться с выбором брокера Forex. Это очень важное решение, и его следует тщательно обдумать..

Существует несколько различных типов моделей брокеров Forex, но, в целом, они обычно делятся на две основные категории — операции дилингового центра (DD) и недилинговые операции (NDD). В этом уроке мы внимательно рассмотрим каждую из этих моделей брокеров, и к концу этого урока вы сможете решить, какой тип лучше всего подходит для вашего личного стиля торговли..

Структура ценового потока у брокера, не являющегося дилинговым центром.

Брокер Non Dealing Desk использует цены других участников FX, обычно банков, финансовых учреждений, а иногда и других трейдеров, для создания котировок спроса / предложения..

Эти участники рынка, также известные как поставщики ликвидности или маркет-мейкеры, отправляют свои цены через электронную сеть. Этот процесс означает, что цены обновляются в режиме реального времени, и это помогает избежать повторного запроса. Есть два типа сетей; ECN или сеть электронного сообщества и STP или прямая обработка.

По сути, эти брокеры, не занимающиеся дилингом (NDD), являются агрегаторами цен, собирающими цены из различных источников, чтобы затем предложить своим клиентам лучшую цену предложения и предложения. Когда вы торгуете с этими брокерами, другую сторону сделки (контрагента) берет на себя поставщик ликвидности..

Автоматизация означает, что брокер может быстро выполнить заказ своего клиента по цене, указанной контрагентом. В этом сценарии брокер действует как посредник, принимая ценовой ордер от своего клиента и исполняя его по котировке поставщика ликвидности..

ECN объединяет множество поставщиков ликвидности, поскольку может одновременно обрабатывать сотни заказов по одной и той же валютной паре. STP также является электронной сетью, но не может обрабатывать столько цен или котировок, сколько ECN. STP направляется сразу нескольким банкам и финансовым учреждениям первого уровня, что означает меньшее количество доступных игроков..

На приведенной выше блок-схеме показана динамика цен, поступающих на электронную платформу брокера (черные стрелки), которая затем показывает клиенту лучшую доступную цену покупки и продажи (серые стрелки). Электронная сеть позволяет брокеру получить заказ клиента, обычно парой щелчков мыши, и исполнить его по котировке цены контрагента (синие стрелки)..

Структура ценового потока брокера дилингового центра.

Терминология «Брокер дилингового центра» используется для определения брокера, который не выполняет клиентские приказы по ценам поставщиков ликвидности, а принимает сделку для себя и, следовательно, является контрагентом клиента. Это не означает, что брокер дилингового центра не имеет доступа к поставщикам ликвидности, он, безусловно, имеет. Фактически, в зависимости от направления, размера и состояния рынка они решат, будут ли они вести торговлю в своих бухгалтерских книгах или нет, и в какой-то момент сопоставят свою позицию forex web trading login с маркет-мейкером. Если рынок растет, и они достигли цены продажи, они могут решить немедленно закрыть сделку по лучшей цене, доступной у одного из своих поставщиков ликвидности..

Эти типы брокеров также могут использовать STP, поскольку он позволяет им эффективно выполнять свои обязательства, когда они не собираются вести торговлю с другой стороны. Они также могут предлагать своим клиентам STP, который сможет выполнять свои заказы на платформе брокера в электронном и автоматическом режиме. Но вы не обязательно будете получать цены от поставщиков ликвидности через интерфейс брокера, поскольку брокеру еще предстоит решить, сохранять позицию или нет в своих бухгалтерских книгах. Дилинговый центр также может решить наращивать позиции, поскольку они часто противостоят розничным трейдерам, торгующим микролотами..

Когда у них есть стандартная позиция, обычно не менее 1 полного лота, они могут решить закрыть позицию по цене поставщика ликвидности. Большинство поставщиков ликвидности указывают цены на валюту для межбанковского рынка и не желают торговать менее 100 тыс. Или кратными им. Следовательно, брокер дилингового центра, который предоставляет ликвидность розничным трейдерам, должен будет принять другую сторону сделок своих клиентов, если они небольшие, до тех пор, пока у него не появится позиция, достаточно большая для выполнения с одним из его поставщиков ликвидности..

На графике выше показан ценовой поток у брокера с дилинговым центром. Цены от поставщиков ликвидности используются для создания котировок спроса / предложения (черная стрелка), затем брокер передает отретушированную цену своему клиенту (серая стрелка). Клиент может торговать по этим ценам (синяя стрелка) обычно в электронном виде, используя STP. Затем брокерская платформа передает сделку в дилинговый центр (зеленая стрелка). После этого дилинговый центр решит, как управлять сделкой. Он может сидеть в сделке, наращивая позицию, или у него может быть достаточно объема, чтобы выйти из позиции напрямую с поставщиками ликвидности (оранжевые стрелки). Дилинговый центр также может показывать собственные цены, поскольку он сам удерживает позиции, эти цены будут включены в котировку для своих клиентов (красная стрелка) или для поставщиков ликвидности (желтая стрелка)..

Характеристики брокера, не являющегося дилинговым центром.

Наиболее важной особенностью форекс-брокеров, не являющихся дилинговыми центрами, является то, что они предлагают лучшие цены покупки и продажи на рынке. Поскольку у них есть доступ к различным поставщикам ликвидности, они предлагают своим клиентам рыночные цены в обмен на вознаграждение..

Комиссионные являются основным источником дохода для этих брокеров, поскольку они никогда не занимают собственных позиций. Спред бид / аск также будет изменчивым, так как будет много котировок от разных игроков, и время от времени спред будет расширяться, а иногда он будет очень узким..

В мире без дилинговых центров необходимо различать ECN и STP. Оба предлагают лучшие из доступных для них котировок спроса и предложения. Однако у ECN есть доступ к гораздо que es forex y como funciona большему количеству цен, чем у STP, и они могут предлагать более узкие спреды между покупками и покупками, чем STP. Поскольку этот тип брокеров передает своим клиентам лучшую цену, они должны взимать комиссию, поскольку они выполняют сделку клиента по рыночной цене без наценки. Комиссии, как правило, очень маленькие и обычно составляют часть спреда между ценой покупки и продажи..

С брокером NDD, учитывая скорость электронных сетей, в нормальных рыночных условиях он очень редко показывает повторную котировку, когда вы нажимаете кнопку «Выполнить» на платформе. Поскольку брокер не удерживает позицию для себя и не использует наценку, сделки обычно исполняются по заданной цене. Это может быть не так, когда рынки особенно волатильны, например, после публикации больших экономических данных или заголовков новостей..

Для брокера, заявившего, что он не предлагает исполнения дилингового how to register forex trading account центра, он должен получать большую часть своих цен от банков первого уровня и других финансовых учреждений..

Концепция ECN и STP обширна, и многие брокеры могут правильно сказать, что они предлагают тот или иной, но не предлагают эти услуги. Достаточно быть подключенным к множеству клиентов, которые получают доступ к платформе и создают ECN, хотя они не обязательно могут быть банками первого уровня или финансовыми учреждениями..

Учебное определение ECN означает, что брокер сопоставляет ваш ордер с сетью цен других клиентов или поставщиков ликвидности. И это может быть правдой для рекламы определенного брокера как таковой, но тогда необходимо знать, сколько маркет-мейкеров и какого типа, то есть если они являются банками первого уровня, к которым фактически подключен брокер..

Банки первого уровня не предлагают ликвидность с узкими спредами на покупку и продажу для небольших размеров. Большинство учреждений будут указывать жесткие цены только на минимальные размеры, которые кратны стандартным лотам в 100 тысяч. Это означает, что брокеры с реальным доступом к маркет-мейкерам и их ликвидности не могут предлагать брокерские счета, допускающие очень небольшие начальные остатки. Если брокер предлагает счета мини или микро размера, как правило, с чрезвычайно высоким кредитным плечом, часто исчисляемым сотнями, то они, скорее всего, являются дилинговым центром. Стол необходим, поскольку брокер будет накапливать позиции для достижения минимального размера для торговли со своими маркет-мейкерами..

Обычно брокеры без дилингового центра предлагают счета с начальным балансом не менее 10 тысяч, некоторые просят еще большие суммы, например 25 тысяч. Размер кредитного плеча также ограничен, редко превышая 10: 1. Эти размеры счета необходимы, поскольку брокер будет предлагать только более крупную торговлю минимального размера; мини- и микролоты не обслуживаются.

Поставщики ликвидности этих брокеров открыты 24 часа в сутки, 5 дней в неделю, поскольку у них обычно есть торговые столы в Лондоне, Нью-Йорке и Токио. Эти банки уровня 1 также являются причиной того, что валютные рынки открыты всю неделю. Таким образом, брокеры, имеющие доступ к своей ликвидности, могут предлагать свои услуги своим клиентам в течение того же периода времени..

Характеристики счета брокера дилингового центра.

Брокеры с дилерским центром обычно предлагают свои услуги розничным клиентам, торгующим мини- или микролотами, что невозможно ни у одного из брокеров дилингового центра. Как видно выше, эти брокеры также имеют доступ к маркет-мейкерам и поставщикам ликвидности. Однако они не передают цену напрямую клиенту. Поскольку они не взимают комиссию, они полагаются на наценку для получения прибыли..

Наценка работает, если клиент торгует на достаточно большие суммы, чтобы брокер мог выполнить их непосредственно по цене маркет-мейкера. Если у брокера есть клиент, желающий торговать 10 лотами, он расширит лучшую цену, которую получает от своей сети маркет-мейкеров. Так сказать; он просто уменьшит цену покупки и увеличит цену продажи. Если лучшая котировка — 1,2565 / 1,2575, то можно просто указать 1,2560 / 1,2580. Согласование сделок клиента позволяет ему получать небольшую прибыль в пунктах на сделке с большим объемом..

Другой формой дохода этих брокеров является спред между ценой покупки и продажи. При торговле небольшими объемами они не могут торговать по ценам маркет-мейкера, поскольку они обычно котируются как минимум на 100 тыс. Лотов. В этом случае брокер DD сохранит позицию для своей собственной книги. Однако они также могут сопоставлять позицию одного клиента с позицией другого и извлекать прибыль из разницы между покупателем и покупателем. Спред между ценой покупки и продажи является одним из основных источников дохода брокера DD..

Например, используя приведенную выше котировку, предположим, что клиент покупает 1 микролот по 1,2680, затем цена брокера меняется на 1,2565 / 1,2585, а другой клиент продает микролот по 1,2565; теперь у нас есть брокер с плоской позицией, получивший прибыль от спреда между ценой покупки и продажи..

Некоторые брокеры дилинговых центров позволяют более крупным клиентам звонить прямо на стол; это позволяет более активно взаимодействовать с рынком. По сути, клиент не чувствует себя просто одиноким, а по ту сторону экрана находится кто-то еще. Некоторые брокеры с дилинговым центром предлагают более персонализированные услуги, которые могут решить проблемы или ответить на вопросы клиентов..

Плюсы и минусы DD против NDD.

С точки зрения узких спредов между покупателями и покупателями, вероятно, будет очень сложно победить брокеров с помощью модели без дилингового центра..

Эти брокеры могут рассчитывать на обширную ECN банков Tier-1 и других маркет-мейкеров и нерыночных маркеров, чтобы обеспечить наилучшую доступную цену для своих клиентов..

Спред, вероятно, изменится, поскольку маркет-мейкеры изменяют свои цены в соответствии с получаемыми потоками и скоростью, с которой торгуется рынок. Брокеры дилингового центра будут иметь более широкий спред, но не взимают комиссию. Это позволяет вам очистить свою прибыль и убыток по вашим торгуемым ценам, а не дисконтировать вашу торговую прибыль / убыток на сумму комиссионных, которые должны быть выплачены..

Существует много споров относительно возможного конфликта интересов брокера с дилинговым центром, где брокер является контрагентом по сделке клиента. Считается, что если вы зарабатываете деньги на торговле, брокер теряет деньги, что может привести к конфликту интересов. Это верно до определенного момента, но не всегда так. Иногда брокер мог быстро сопоставить сделку с другим клиентом, который разместил сделку в противоположном направлении..

Существование дилингового центра по сравнению с отсутствием дилингового центра позволяет розничным трейдерам получать доступ к спредам между покупателями и покупателями, которые намного более узкие, чем это было раньше. Этот тип настройки позволяет использовать спреды между покупателями и покупателями на уровне 0,02% или около 2,5 пункта в EURUSD, наиболее торгуемой валютной паре в мире. Если бы вам пришлось пойти в банк, чтобы обменять вашу местную валюту на другую, в зависимости от того, где вы живете, и валюты, которую вы хотите купить, спред или наценка, скорее всего, составят forex trading account types около 0,5% или выше. Модель дилингового центра может принести некоторые выгоды, но, похоже, разногласия в основном связаны с этической стороной..

Валютный рынок на сегодняшний день является крупнейшим нерегулируемым финансовым рынком в мире, и вряд ли ситуация изменится в ближайшее время. Большинство регулируемых финансовых рынков контролируются биржами и допускают тщательный надзор и аудит. Необходимо, чтобы инвесторы в акции и облигации были защищены, поскольку эти инструменты считаются основой для пенсионеров, пенсионных фондов и других инвесторов..

Таким образом, мы наблюдаем развитие набора моделей поведения, которые в основном применимы к этим рынкам. Например, широко распространенной практикой было выполнение заказа клиента впереди. Как правило, брокер получал большой заказ на покупку пакета акций, но затем покупал его для своего собственного счета или другого более предпочтительного клиента, а затем выполнял заказ исходного клиента. Это может произойти в среде дилингового центра, хотя это не обязательно. Но возможность все же есть.

Какой лучший выбор брокера Форекс??

Лучший выбор для одного трейдера может быть не лучшим выбором для другого. Этот вопрос следует рассматривать как часть вашего общего стиля торговли. Но есть три основных фактора, которые следует учитывать: размер торговли, частота и обслуживание..

Давайте сначала посмотрим на размер торговли; Если вы мелкий розничный трейдер, у вас нет другого выбора, кроме как обратиться к брокеру дилингового центра. Обычно этот аспект плохо рекламируется, но если брокер предлагает заказы на микро- и мини-лоты, то у него неизбежно есть дилинговый центр. Розничные трейдеры часто беспокоятся о повторных котировках. Вы нажимаете кнопку сделки, но обнаруживаете, что цена изменилась, обычно против вас, и вас спрашивают, хотите ли вы по-прежнему совершить сделку. Если это происходит слишком часто, возможно, вы захотите найти и попробовать другого брокера. По опыту я знаю, что некоторые брокеры слишком часто перекотируют своих клиентов, в то время как у других это происходит гораздо реже..

Если вы торгуете несколькими целыми лотами по 100 тыс., Тогда ваш выбор открыт для других соображений. Это зависит от того, как часто вы торгуете и какие услуги вам нужны. Частота вашей торговли будет определять размер комиссионных, а высокий уровень торговой активности может привести к тому, что взимаемые комиссии плюс спред между ценой покупки и продажи могут серьезно повлиять на вашу прибыль / убыток. Таким образом, обычно более частым и краткосрочным трейдерам требуются самые узкие спреды между покупателями и покупателями. Обычно разница между ценой покупки и продажи варьируется в зависимости от рыночных условий. Хотя большинство брокеров дилинговых центров предлагают фиксированные спреды, они шире, чем брокеры NDD..

В конечном итоге трейдеры должны выбирать брокеров, деятельность которых регулируется в странах с повышенным уровнем надзора. Юрисдикции США, Великобритании и Европы предлагают очень высокий уровень контроля. Есть и другие центры — Япония, Сингапур и Австралия, где есть хорошие регулирующие органы..

Хотя нет никаких сомнений forex factory в том, что брокеры NDD ECN предлагают лучшую структуру ценообразования и прозрачность, я бы сказал, что риски опережающего вмешательства или других недобросовестных действий со стороны большинства брокеров дилинговых служб являются несколько преувеличенными мифами. В конечном итоге, хорошо зарекомендовавший себя регулируемый брокер хочет, чтобы его клиенты были успешными и продолжали торговать как можно дольше. Независимо от того, взимает ли брокер комиссию или получает прибыль от наценки или спреда бид / аск, он всегда зарабатывает деньги на сделке клиента, независимо от того, является ли это убыточной или выигрышной сделкой для клиента..

Послушай.

Выведите свою торговлю на новый уровень, ускорьте процесс обучения с помощью моей бесплатной программы обучения Forex.

Похожие статьи