CFTC Что это такое Чем они занимаются Найти брокеров регулируемых CFTC

CFTC — Комиссия по торговле товарными фьючерсами.

CFTC США — это независимое правительственное агентство, которому поручен регулирующий надзор за рынками фьючерсов и опционов. Его правила и правоприменительные меры также помогают защитить тех, кто торгует валютой и товарами, не говоря уже о криптовалюте, такой как биткойн. На этой странице будет подробно описано все, что вам нужно знать о CFTC, в том числе его история, полномочия, руководящие принципы, ключевые отчеты и жалобы..

Что такое CFTC?

Во-первых, что означает аббревиатура CFTC? Это просто означает Комиссию по торговле товарными фьючерсами. Он родился на основании Закона 1974 года о Комиссии по торговле товарными фьючерсами..

Его юрисдикция распространяется на множество функций, от расследований дел о манипулировании рынком до лицензий брокеров и требований к отчетности..

Цель.

Целью CFTC является содействие прозрачным, конкурентным и эффективным финансовым рынкам. Они также стремятся защитить людей и потребителей в США. Это означает введение правил вариационной маржи, руководящих принципов торговой отчетности и других нормативных актов для предотвращения злоупотреблений в отношении деривативов и других продуктов, подпадающих под действие Закона о товарных биржах (CEA)..

Выполняя свою миссию по продвижению безопасных рынков, регулирующее агентство также просматривает исторические данные и ищет потенциальные риски. Это означает, что новые технологии, такие как блокчейн, и продукты, такие как бинарные опционы, могут инициировать расследования CFTC..

Брокеры, регулируемые CFTC.

История.

Торговля фьючерсными контрактами на сельскохозяйственные товары существует с конца 19 века. Утвержденные фьючерсы регулируются с 1920-х годов. Основным авторитетом стал Закон о фьючерсах на зерно 1922 года. Однако все изменилось с принятием Закона о товарных биржах 1936 года (7 U.S.C.1 et seq.). Агентство может обеспечить соблюдение правил, указанных в заголовке 17 Свода федеральных правил..

Обратите внимание, что вы можете перейти на веб-сайт US GPO Access, чтобы ознакомиться с правилами CFTC, указанными в разделе 17 главы I Свода федеральных правил (CFR)..

С 1970-х годов торговля фьючерсами вышла далеко за рамки традиционных товаров, таких как нефть, золото, природный газ и кукуруза. Сейчас идет торговля фьючерсами на форекс, иностранные государственные ценные бумаги и фондовые индексы. Не говоря уже о том, что в последние годы произошел всплеск международной торговли цифровой валютой..

Чтобы удовлетворить растущий спрос, необходимо было ввести новые приказы и правила. Поэтому в 1974 году Конгресс поручил CFTC, предоставив агентству полномочия по регулированию. Закон 1974 года о Комиссии по торговле товарными фьючерсами фактически означал, что CFTC заменила Управление товарной биржи Министерства сельского хозяйства США..

Количество сотрудников также выросло с годами. В то время как штаб-квартира остается по своему адресу в Вашингтоне, округ Колумбия, региональные офисы открываются по всему США, в том числе:

Чикаго Нью-Йорк Канзас-Сити.

Декабрь 2000 года стал важным месяцем в истории агентства. Конгресс принял Закон о модернизации товарных фьючерсов 2000 года. В результате SEC и CFTC должны были создать совместную нормативно-правовую базу для надзора за фьючерсами на отдельные акции..

Правила свопов.

К 2003 году стоимость свопов выросла в геометрической прогрессии. Затем, после финансового кризиса 2007-2008 годов, необходимо было решить вопрос об организации свопов на несколько триллионов долларов. Для этого был добавлен ряд правил своп-дилеров, определений и еженедельных отчетов..

Фактически это было в 2010 году, когда Закон Додда-Франка расширил полномочия агентства, включив в него юрисдикцию в отношении свопов. Целью этого шага было предотвращение манипулятивных схем без необходимости доказывать намерение обвиняемых изменить цены и продемонстрировать искусственные цены..

Директор по обеспечению соблюдения, среди прочих, все еще усердно работает над отслеживанием списка зарегистрированных своп-дилеров и обеспечения прозрачности на рынке свопов, включая замену соответствия.

В настоящее время CEA требует, чтобы контрагенты выполняли определенные свопы на зарегистрированном механизме исполнения свопов (SEF). В качестве альтернативы вы должны совершать транзакции на определенном рынке контрактов (DCM) или в SEF, освобожденном от регистрации..

Недавняя история.

В последние годы CFTC также сделала больше с точки зрения регулирования форекс. Регулируемым форекс-брокерам теперь предстоит преодолеть более серьезные препятствия. И, несмотря на правила регистрации, количество заявлений о нарушении правил форекс очень велико. Однако многочисленные брокерские проверки помогают держать фирмы и биржи под контролем. Выгода от этого — повышение защиты потребителей и прозрачность рынков..

Председатель CFTC Кристофер Джанкарло в своих приоритетах на 2018 год сосредоточил внимание на схожих областях, включая свопы, алгоритмическую торговлю и отчетность по позициям. Это проистекает из проекта KISS (пусть это будет просто глупо).

Состав.

Зайдите на официальный сайт, и вы увидите, что структура CFTC относительно проста. В агентстве есть пять комитетов, каждый из которых возглавляют комиссары. Кандидатуры выдвигаются президентом, а затем утверждаются Сенатом..

Комитеты концентрируются на:

Технологии Сельское хозяйство Мировые рынки Энергия & экологические рынки Координация между CFTC и SEC.

Каждый комитет состоит из представителей соответствующих отраслей, включая трейдеров, фьючерсных и товарных бирж, а также потребителей..

Также есть несколько важных подразделений, в том числе.

Обеспечение соблюдения клиринга и надзора за рынком рисков.

В этих подразделениях есть несколько ключевых офисов, в том числе:

Исполнительный директор по международным отношениям Главный экономист Главный юрисконсульт Информатор.

Финансирование.

CFTC — единственный из четырех основных регулирующих органов, которые не осуществляют самофинансирование. Поэтому, когда вы сравниваете CFTC с SEC, последняя зависит от сборов с пользователей и штрафов, взимаемых с отрасли. Тем не менее, несмотря на запрос комиссии за транзакцию от CFTC, Конгресс еще не принял меры..

Это означало, что во время закрытия правительства в октябре 2013 года «фьючерсные рынки и большинство рынков свопов остались практически без внимания»..

Бюджет CFTC обычно меняется каждый финансовый год. В 2007 году эта сумма составила 98 миллионов долларов США, а в следующем году она выросла на 80% до 205 миллионов долларов. Затем в 2012 году произошло сокращение до 180,4 миллиона долларов. Неудивительно, что бюджетные запросы часто отклоняются, что приводит к разочарованию. Фактически, руководство ранее охарактеризовало бюджеты как «прискорбно недостаточные»..

Хотя сотни миллионов долларов могут показаться большой суммой, на это придется заплатить более 400 штатных сотрудников, обучение, мероприятия, адвокатов, слушания и многое другое. Обратите внимание, что бюджет FCA Великобритании на 2016/17 год составлял около 750 миллионов долларов. Хотя стоит иметь в виду, что FCA является крупнейшим регулирующим агентством в Великобритании, а CFTC — одним из нескольких крупных регулирующих органов..

Полномочия & Обязанности.

CFTC отвечает за продвижение рыночной функциональности и защиту потребителей. К счастью, глава и исполнительный директор, канцелярия генерального инспектора и объединенный комитет по аудиту, среди прочих, обладают значительными законодательными полномочиями..

Однако CFTC не регулирует напрямую отдельные фирмы, за исключением недавно зарегистрированных своп-дилеров и участников. Вместо этого их надзор позволяет рынкам работать над выявлением цен и компенсировать ценовой риск..

Хотя CFTC имеет ограниченную юрисдикцию в зарубежных странах, агентство работает с внешними организациями, такими как FCA Великобритании. Это помогает им составить свой Красный список. Список, в котором указаны незарегистрированные иностранные организации, которые, как представляется, требуют регулирования.

У них также есть длинный список других полномочий и правил, в том числе:

Требования к исполнению сделки Требования на уровне транзакции Знайте стандарты своих клиентов Требования к регистрации Требования к аудиту Отчеты крупных трейдеров Положения о свидетельских показаниях Отчеты об оценке Пределы позиций.

Кроме того, агентство применяет длинный список правил, в том числе.

Эмбарго Wash Trades Окончательные правила OCR Информаторы 60-секундные правила Нормативы чистого капитала Правила внешнего делового поведения Правила первоначальной сегрегации и невыполненной своповой маржи.

Кроме того, CFTC может выдавать предупреждения и письма о запрете действий, а также штрафы, отстранения и бессрочные запреты. Все свои возможности они стремятся использовать в качестве системной защиты для обеспечения безопасности людей и рынков США..

CFTC также курирует Национальную фьючерсную ассоциацию (NFA). Регистрация проста, и вы можете провести бесплатный поиск организаций, чтобы проверить опыт профессионалов индустрии деривативов..

Агентство также может предоставить освобождение нефинансовым организациям. Однако для подачи заявления об освобождении от налогов требуются строгие требования. Подробности о которых можно узнать на официальном сайте..

Критика & Вызовы.

CFTC продолжает сталкиваться с критикой и проблемами. Например, аудитор регулирующего органа КПМГ отозвала финансовые заключения почти за десять лет после существенных ошибок в бухгалтерских книгах и записях агентства..

Криптовалюта.

Одна из самых серьезных проблем, с которыми сталкивается CFTC, — это регулирование «товара» криптовалюты. Если цифровые валюты классифицируются как товары, подпадающие под юрисдикцию CTFC, или они являются ценными бумагами для регулирования SEC?

В начале 2018 года агентство провело многочисленные переговоры, встречи и слушания по криптовалюте. Однако это проблема, которая на самом деле уходит в прошлое. Фактически, правительство и CFTC обсуждают юрисдикцию в отношении биткойн-товара с марта 2014 года..

После слушаний по отчетам о биткойнах и фьючерсах агентство приняло меры, чтобы рассматривать биткойн-транзакции как свопы, фьючерсы или спотовые операции. В противном случае биткойн, вероятно, был бы товаром в соответствии с CEA. Но теперь CFTC одобряет фьючерсы на биткойны в качестве товаров после постановлений суда в 2015 и начале 2018 гг..

По мнению Марка Ветджена, после встречи представителей Консультативного комитета CFTC по глобальным рынкам, посвященной биткойнам, «[Биткойн] может сыграть интересную роль на рынках деривативов, а также в сфере финансовых услуг»..

Действие.

Но несмотря на то, что Джанкарло громко говорит о криптовалюте и целая серия пресс-релизов, видеопотоков и объявлений в реальном времени, что на самом деле сделала CTFC для решения вопроса цифровых валют??

В 2017 году был выпущен учебник CFTC по виртуальным валютам. В отчете, в котором выражалась обеспокоенность по поводу применения биткойнов и будущих правил, всего за один день курс биткойн упал на 8%.

Также было одобрено создание двух подкомитетов Консультативного комитета по технологиям. Один из них будет касаться виртуальной валюты как товара, включая обеспечение соблюдения и фактическую доставку подобных биткойнов. Другой комитет рассмотрит более общее применение распределенных реестров и финансовых технологий в финансовом пространстве..

И Tether, и Bitfinex получили повестки от CFTC в начале 2018 года, демонстрируя свое намерение регулировать.

Наконец, стоит отметить, что CFTC — не единственный регулятор, имеющий проблемы с криптовалютой. SEC рассматривает криптовалюту как ценные бумаги. В результате в 2017 году была создана целевая группа по виртуальной валюте, известная как «Cyber ​​Unit», для борьбы с мошенническими ICO..

Обратите внимание, что автоматическая торговля и кибербезопасность — два других основных вопроса в повестке дня CFTC..

Недавнее выступление.

В последние годы агентство было очень загружено. В ноябре 2014 года CFTC и FCA Великобритании приняли меры против шести банков за манипулирование валютными рынками:

JPMorgan Citigroup Chase HSBC RBS UBS.

Между ними банки передали 1,2 миллиарда долларов в FCA и 1,5 миллиарда долларов в CFTC..

В перерывах между серией принудительных мер в 2016 году они расширили требования к обязательному клирингу для процентных свопов..

В 2017 году CFTC против Monex, группы FX, после обмана тысяч розничных клиентов на сотни миллионов долларов. Фактически, к концу 2017 года агентство приняло 49 принудительных мер и выплатило 413 миллионов долларов в виде штрафов и пени..

В начале 2018 года агентство подало восемь принудительных мер по борьбе со спуфингом против Deutsche Bank, HSBC и UBS, что привело к штрафам на десятки миллионов долларов..

В том же году CFTC была в новостях, когда Белый дом Трампа попытался взимать сборы с пользователей деривативов, чтобы увеличить бюджет агентства на 2019 год. Тем не менее, оппозиция отрасли стремится устранить любой первоначальный открытый интерес к плану..

Компания Advantage Futures LLC также столкнулась с штрафом в размере 1,5 миллиона долларов в начале 2018 года. Однако годовые отчеты показывают, что множество хедж-фондов и других компаний ежегодно подвергаются существенным санкциям..

Контактная информация CFTC.

Связаться с CFTC несложно. Фактически, перейдите на их официальный сайт по соответствующему номеру телефона. Затем вы можете получить ответы на вопросы о расписании праздников, правилах инсайдерской торговли и других нормативных актах..

Как вариант, информацию публикует сам портал. Например, вы можете найти еженедельные отчеты и данные по фьючерсам, а также глоссарий важных терминов..

Агентство тоже идет в ногу со временем: вы можете скачивать подкасты, в том числе ключевые выступления. Это может быть отличный способ узнать обо всем: от чистых позиций в японской йене до разъяснительных международных инструкций..

Вы также можете использовать их инструмент SmartCheck, чтобы защитить себя от мошеннических веб-сайтов..

Обратите внимание: если Офис главного экономиста выпускает официальные документы по широкому кругу тем CFTC.

Заключительные мысли о CFTC.

CFTC — авторитетное агентство, выполняющее свой мандат по регулированию фьючерсных и опционных рынков. В последние годы тело позиционирует себя как доминирующий регулятор виртуальных валют. Однако их юрисдикция, особенно в отношении спотовых рынков, остается ограниченной. При этом лицензированные участники должны будут придерживаться основных принципов и строгих правил CFTC..

Поэтому, прежде чем подписаться на нового брокера и войти в свой новый торговый счет, сначала выполните поиск по регистрации участников. Просто перейдите на их официальный сайт и введите запрашиваемые данные..

Похожие статьи