3 Распространенных способа прогнозирования обменных курсов валют

3 распространенных способа прогнозирования обменных курсов валют.

Использование прогноза обменного курса валюты может помочь брокерам и предприятиям принимать обоснованные решения, чтобы минимизировать риски и максимизировать прибыль. Существует множество методов прогнозирования обменных курсов валют. Здесь мы рассмотрим несколько наиболее популярных методов: паритет покупательной способности, относительная экономическая мощь и эконометрические модели..

3 способа прогнозирования валютных изменений.

Паритет покупательной способности.

Паритет покупательной способности (ППС), пожалуй, самый популярный метод из-за его идеологической обработки в большинстве учебных пособий по экономике. Подход к прогнозированию ППС основан на теоретическом законе одной цены, который гласит, что одинаковые товары в разных странах должны иметь одинаковые цены..

Ключевые выводы.

Прогнозы обменных курсов валют помогают брокерам и компаниям принимать более обоснованные решения. Паритет покупательной способности учитывает цены на товары в разных странах и является одним из наиболее широко используемых методов прогнозирования обменных курсов из-за его идеологической обработки в учебниках. Подход относительной экономической силы сравнивает уровни экономического роста в разных странах для прогнозирования обменных курсов. Наконец, эконометрические модели могут учитывать широкий спектр переменных при попытке понять тенденции на валютных рынках..

Согласно паритету покупательной способности карандаш в Канаде должен быть такой же, как карандаш в Соединенных Штатах, с учетом обменного курса и без учета транзакционных издержек и затрат на доставку. Другими словами, у кого-то не должно быть арбитражной возможности покупать недорогие карандаши в одной стране и продавать их в другой с целью получения прибыли..

Подход ППС прогнозирует изменение обменного курса, чтобы компенсировать изменения цен, вызванные инфляцией, на основе этого основополагающего принципа. Чтобы использовать приведенный выше пример, предположим, что цены на карандаши в США, как ожидается, вырастут на 4% в течение следующего года, в то время как цены в Канаде, как ожидается, вырастут только на 2%. Разница в инфляции между двумя странами составляет:

Это означает, что ожидается, что цены на карандаши в США будут расти быстрее по сравнению с ценами в Канаде. В этой ситуации подход, основанный на паритете покупательной способности, прогнозирует, что доллар США должен обесцениться примерно на 2%, чтобы цены на карандаши в обеих странах оставались относительно равными. Итак, если текущий обменный курс составляет 90 центов США за один канадский доллар, то ППС прогнозирует обменный курс:

Это означает, что теперь для покупки одного канадского доллара потребуется 92 цента США..

Одно из наиболее известных применений метода ППС иллюстрируется индексом Биг Мака, составленным и опубликованным The Economist. Этот беззаботный индекс пытается измерить, недооценена или переоценена валюта, на основе цен на Биг Маки в разных странах. Поскольку Биг Маки практически универсальны во всех странах, в которых они продаются, сравнение их цен служит основой для индекса. Взаимодействие с другими людьми

Относительная экономическая сила.

Как следует из названия, подход относительной экономической силы рассматривает силу экономического роста в разных странах, чтобы спрогнозировать направление обменных курсов. Обоснование этого подхода основано на идее, что сильная экономическая среда и потенциально высокие темпы роста с большей вероятностью привлекут инвестиции от иностранных инвесторов. И, чтобы купить инвестиции в желаемой стране, инвестор должен был бы купить валюту страны, создавая повышенный спрос, который должен вызвать повышение курса валюты..

Этот подход не просто рассматривает относительную экономическую мощь стран. Он дает более общий взгляд и рассматривает все инвестиционные потоки. Например, еще одним фактором, который может привлечь инвесторов в определенную страну, являются процентные ставки. Высокие процентные ставки привлекут инвесторов, ищущих максимальную доходность от своих инвестиций, что вызовет рост спроса на валюту, что снова приведет к ее удорожанию..

И наоборот, низкие процентные ставки также могут иногда побуждать инвесторов избегать инвестирования в конкретную страну или даже занимать валюту этой страны под низкие процентные ставки для финансирования других инвестиций. Многие инвесторы сделали это с японской иеной, когда процентные ставки в Японии были на крайне низком уровне. Эта стратегия широко известна как кэрри-трейд..

Метод относительной экономической силы не предсказывает, каким должен быть обменный курс, в отличие от подхода ППС. Скорее, этот подход дает инвестору общее представление о том, будет ли валюта расти или обесцениваться, и общее ощущение силы движения. Обычно он используется в сочетании с другими методами прогнозирования для получения полного результата..

Эконометрические модели прогнозирования валютных курсов.

Другой распространенный метод, используемый для прогнозирования обменных курсов, включает сбор факторов, которые могут повлиять на движение валют, и создание модели, которая связывает эти переменные с обменным курсом. Факторы, используемые в эконометрических моделях, обычно основаны на экономической теории, но можно добавить любую переменную, если предполагается, что она существенно влияет на обменный курс..

В качестве примера предположим, что синоптику канадской компании было поручено спрогнозировать обменный курс доллара США к канадскому доллару на следующий год. Они считают, что эконометрическая модель была бы хорошим методом для использования, и исследовали факторы, которые, по их мнению, влияют на обменный курс. На основании своих исследований и анализа они пришли к выводу, что наиболее важными факторами являются: разница в процентных ставках между США и Канадой (INT), разница в темпах роста ВВП (ВВП) и разница в темпах роста доходов (IGR) между этими двумя странами. страны. Эконометрическая модель, которую они придумали, представлена ​​как:

После создания модели переменные INT, GDP и IGR могут быть подключены для создания прогноза. Коэффициенты a, b и c будут определять, насколько определенный фактор влияет на обменный курс и направление эффекта (положительный или отрицательный). Этот метод, вероятно, является наиболее сложным и трудоемким подходом, но как только модель построена, новые данные могут быть легко получены и подключены для создания быстрых прогнозов..

Прогнозирование обменных курсов — очень сложная задача, и именно по этой причине многие компании и инвесторы просто хеджируют свои валютные риски. Однако те, кто видит ценность в прогнозировании обменных курсов и хочет понять факторы, влияющие на их движения, могут использовать эти подходы как хорошее место для начала своего исследования..

Похожие статьи